目　　錄


上　篇


第一章　證券虛假陳述民事賠償糾紛法規(guī)解讀　


　第一節(jié)　證券虛假陳述行為的類型


　　一、誘多型虛假陳述和誘空型虛假陳述的定義及判斷方法


　　二、法院在兩類證券虛假陳述案中對因果關系的認定


　　三、區(qū)分誘多型證券虛假陳述和誘空型證券虛假陳述的意義


　第二節(jié)　原告提起證券虛假陳述民事賠償訴訟之特定交易方式及身份證明文件


　　一、原告提起證券虛假陳述民事賠償訴訟之特定交易方式


　　二、原告提起證券虛假陳述民事賠償訴訟之身份證明文件


　第三節(jié)　證券虛假陳述民事賠償糾紛適格被告


　　一、證券虛假陳述民事賠償糾紛適格被告相關規(guī)定


　　二、實務中對其他證券虛假陳述行為人承擔民事賠償責任的認定


　　三、認定其他證券虛假陳述行為人為適格被告的兩種處理方式


　　四、對投資者自我保護的建議


　第四節(jié)　證券虛假陳述民事賠償糾紛之法院管轄權


　　一、管轄的定義及法律意義


　　二、證券虛假陳述民事賠償糾紛之級別管轄權的確定


　　三、證券虛假陳述民事賠償糾紛之地域管轄權的確定


　　四、移送管轄


　第五節(jié)　原告提起證券虛假陳述民事賠償訴訟之前置程序


　　一、前置程序存在的背景


　　二、前置程序取消后的影響


　　三、司法實踐中的處理方式


　第六節(jié)　證券虛假陳述民事賠償糾紛訴訟時效期間及起算點


　　一、法律背景


　　二、《民法總則》實施后案例概覽


　　三、相關案例分析與評述


　第七節(jié)　證券虛假陳述行為實施日


　　一、虛假陳述行為實施日與違法行為實施日


　　二、積極作為的虛假陳述行為實施日的確定


　　三、消極沉默的虛假陳述行為實施日的確定


　第八節(jié)　證券虛假陳述揭露日


　　一、證券虛假陳述揭露日的定義與法律意義


　　二、空間上的全國性


　　三、時間上的首次性


　　四、內(nèi)容上的相關性


　　五、市場價格的波動性


　第九節(jié)　證券虛假陳述基準日


　　一、基準日的定義


　　二、確定基準日的意義


　　三、基準日的認定標準


　第十節(jié)　證券虛假陳述民事賠償糾紛中投資人損失的計算方式


　　一、民事責任賠償范圍及投資差額損失計算方式


　　二、買入證券平均價格的計算方法


　　三、賣出證券平均價格的計算方法


　第十一節(jié)　證券虛假陳述信息的重大性


　　一、認定證券虛假陳述信息“重大性”的法律依據(jù)


　　二、證券虛假陳述行為是否被處罰、會影響法院對虛假陳述信息的重大性的審查認定


　　三、認定證券虛假陳述信息“重大性”的審判標準


　第十二節(jié)　證券虛假陳述行為主體的歸責原則


　　一、證券虛假陳述行為人的定義


　　二、證券虛假陳述行為人的歸責原則


第二章　證券虛假陳述民事賠償糾紛前沿問題研究　


　第一節(jié)　證券市場虛假陳述民事賠償案三大焦點問題


　　一、關注虛假陳述行為的類型：誘空型虛假陳述不在賠償范圍之列


　　二、虛假陳述實施日的認定：有別于違法行為實施日


　　三、因果關系的判斷：關注虛假陳述行為在股票市場引起的反應


　第二節(jié)　《民商事審判會議紀要》對證券虛假陳述案件的三大影響


　　一、共同管轄權


　　二、訴訟審判方式


　　三、原告舉證責任


　第三節(jié)　中國式“證券集團訴訟”制度立法與實踐研究


　　一、“證券集團訴訟”制度介紹


　　二、“證券集團訴訟”立法發(fā)展


　　三、實踐演變——經(jīng)典案例分析


　　四、對我國“證券集團訴訟”制度分析及展望


　第四節(jié)　機構投資者提起證券虛假陳述民事賠償訴訟的現(xiàn)狀與未來格局


　　一、機構投資者提起證券虛假陳述民事賠償訴訟法律解讀


　　二、證券虛假陳述民事賠償訴訟現(xiàn)有格局分析


　　三、相關案例分析


　　四、法院確認機構投資者主體適格性的處理方式


　　五、機構投資者“合理信賴推定”原則認定標準高于普通投資者


　　六、證券虛假陳述民事賠償訴訟法律建議及未來格局展望


第三章　證券虛假陳述責任糾紛實務案例精解　


　第一節(jié)　“祥源文化證券虛假陳述責任糾紛案”三大焦點問題解析


　　一、案情簡介


　　二、焦點一：重大性認定問題


　　三、焦點二：因果關系認定問題


　　四、焦點三：趙某是否承擔連帶責任問題


　第二節(jié)　“國民技術證券虛假陳述責任糾紛案”三大焦點問題解析


　　一、案情簡介


　　二、焦點一：虛假陳述性質(zhì)認定問題


　　三、焦點二：非系統(tǒng)風險因素的認定


　　四、焦點三：交易因果關系與損失因果關系區(qū)分


　第三節(jié)　“大連大福公司證券虛假陳述責任糾紛案”三大焦點問題解析


　　一、案情簡介


　　二、焦點一：重大性認定問題


　　三、焦點二：揭露日的認定問題


　　四、焦點三：因果關系的認定問題


　第四節(jié)　證券虛假陳述案中的“同罰不同判”——保千里證券虛假陳述責任糾紛案焦點問題解析


　　一、案情簡介


　　二、焦點一：關于實施日、披露日的認定


　　三、焦點二：關于被行政處罰的董監(jiān)高是否承擔連帶賠償責任的認定


　第五節(jié)　“關注股價表現(xiàn)，雖罰但不賠償”——新力金融證券虛假陳述責任糾紛案焦點問題解析


　　一、案情簡介


　　二、焦點一：關于實施日、披露日、基準日的認定


　　三、焦點二：關于新力金融的虛假陳述行為與投資者的投資損失是否存在因果關系


　第六節(jié)　“證券虛假陳述案中的揭露日與因果關系認定”——大智慧公司證券虛假陳述責任糾紛案焦點問題解析


　　一、案情簡介


　　二、焦點一:關于證券虛假陳述揭露日的認定問題


　　三、焦點二：關于證券虛假陳述與投資者交易損失之間因果關系的認定問題


　　四、實務總結


　第七節(jié)　“證券市場系統(tǒng)風險的認定與扣除比例問題分析”——以創(chuàng)興資源證券虛假陳述責任糾紛案為例


　　一、案情簡介


　　二、焦點一：“創(chuàng)興資源案”系統(tǒng)風險與投資者損失之間因果關系的認定


　　三、焦點二：“創(chuàng)興資源案”系統(tǒng)風險的認定與扣除比例問題


　第八節(jié)　全國首例證券虛假陳述責任糾紛示范案解析


　　一、案情簡介


　　二、焦點一：關于證券市場風險系統(tǒng)的扣除比例


　　三、焦點二：關于投資差額損失的計算


　　附一　示范判決機制


　　附二　中介機構承擔證券虛假陳述賠償責任的相關規(guī)定及解讀


下　篇


第一章　發(fā)行糾紛、承銷糾紛、托管糾紛　


　第一節(jié)　證券發(fā)行糾紛案例精選


　　一、因行使證券認購權而提起的訴訟，管轄權應當如何確定？


　　二、因證券認購產(chǎn)生的糾紛有多個被告，如何確定管轄？


　　三、證券認購糾紛是否可以協(xié)議管轄？


　　四、在打新股中，投資者未能在限期前將認購資金足額存入證券賬戶致被視為放棄認購，能否向券商主張損失，具體損失數(shù)額又如何認定？


　　五、合同相對方未能按照合同約定為發(fā)行證券提供服務，對方能否請求退還款項？


　　六、因證券認購產(chǎn)生的糾紛，合同相對方因無發(fā)行優(yōu)先股的資質(zhì)導致合同無效，對方能否請求退還款項及賠償損失？


　　七、在證券認購過程中，券商無法確定股票定向發(fā)行的具體時間的，投資者能否請求解除《股權認購協(xié)議》？


　　八、在證券認購糾紛中，股權確認涉及職工股社會化問題的，法院能否管轄？


　　九、在證券認購過程中，券商違規(guī)使用投資者的投資款，投資者能否向券商主張返還投資款及主張損失？


　　十、在證券發(fā)行糾紛中，存在請求權競合的，如何確定管轄法院？


　第二節(jié)　證券承銷合同糾紛案例精選


　　一、對于證券承銷協(xié)議中約定的“或裁或?qū)彙睏l款效力如何認定？


　　二、證券承銷合同糾紛是否可以由“接受貨幣一方所在地”法院管轄？


　　三、雙方關于根據(jù)債券發(fā)行核準批文時長確定增減承銷費用的約定是否有效？


　　四、如何認定證券承銷相關合同是否受脅迫簽署？


　　五、證券承銷合同中約定一定條件下承銷人不收取承銷傭金，如何看待該約定的法律效果？


　　六、證券承銷合同中約定一定條件下承銷人按收入比例向發(fā)行人返還承銷收入作為咨詢費，應當如何看待該約定的法律效果？


　　七、以余額包銷方式承銷債券，發(fā)行人與包銷人之間的法律關系如何認定？


　　八、證券承銷合同糾紛中的不可抗力如何認定？


　　九、承銷協(xié)議的合同目的無法實現(xiàn)后，請求返還預付承銷費的訴訟時效如何認定？


　　十、對于“代墊兌付債券本息”行為的訴訟時效應當如何理解？


　第三節(jié)　證券托管糾紛案例精選


　　一、在證券托管糾紛中，托管人違規(guī)將委托人股票掛在第三方可操作的資金賬戶下，造成原告財產(chǎn)損失的，是否應當承擔相應的賠償責任？


　　二、在證券托管糾紛中，一方當事人為中國證券登記結算有限責任公司，能否適用指定管轄？


　　三、在證券托管糾紛中，因一方當事人并不具有從事資產(chǎn)管理經(jīng)營活動的資格而造成雙方當事人之間簽訂的委托理財協(xié)議無效，是否應承擔相應的賠償責任？


　　四、在證券托管糾紛中，因委托方資金賬戶余額不足未能在限期內(nèi)繳納中簽股份資金導致中簽損失的，托管方應盡到何種義務才能免于賠償？


　　五、在證券托管糾紛中，基于歷史原因，證券及資金賬戶名義所有人和賬戶內(nèi)股票和資金的實際所有人不一致的，如何確定證券及資金賬戶的真正權利人？


　　六、在證券托管糾紛中，受到限制的“不合格賬戶”恢復正常交易后，如何確權?


　　七、在證券托管關系中，托管人“盡責行為”如何認定?


　　八、在證券托管糾紛中，對于托管方“盡到妥善保管資金的義務”應如何理解?


第二章　咨詢糾紛、資金結算交易、權利確認糾紛　


　第一節(jié)　證券投資咨詢糾紛案例精選


　　一、提供證券投資咨詢服務的分公司注銷的，是否影響相關協(xié)議的管轄條款效力？


　　二、在提供證券投資咨詢服務的相關協(xié)議中，應如何確定約定的管轄法院與合同關系是否存在密切聯(lián)系？


　　三、管轄條款中約定的地址是虛擬地址的，管轄條款的效力如何認定？


　　四、接受證券投資咨詢服務的一方能否以聽從咨詢建議導致炒股虧損為由，要求對方退款？


　　五、證券投資咨詢服務中，服務機構僅提供買入股票建議，未提供持有時間和賣出操作的建議，該履行行為是否具有瑕疵？


　　六、咨詢服務機構適當履行合同義務的標準如何確定？


　　七、如何認定當事人之間成立證券投資咨詢合同關系？


　　八、對于投資咨詢合同中的保底收益條款如何審查和認定？


　　九、請求確認投資咨詢合同無效，是否受訴訟時效的限制？


　第二節(jié)　證券客戶資金結算交易糾紛


　　一、客戶交易結算資金糾紛中，對投資人的賬戶性質(zhì)的認定是否為法院審理的范疇?


　　二、客戶交易結算資金糾紛中，投資公司與證券公司既存在證券資金存管關系，又存在其他商事交易關系時，如何確定投資公司劃轉資金的真實意思表示?


　　三、客戶交易結算資金糾紛中，證券公司破產(chǎn)的，投資人可否申請取回客戶證券交易結算資金？


　　四、客戶交易結算資金糾紛中，證券公司工作人員代投資者進行股票操作是否必然構成職務行為？


　　五、客戶交易結算資金糾紛中，證券公司破產(chǎn)而投資者未在規(guī)定時間內(nèi)辦理相關手續(xù)導致賬戶處于休眠狀態(tài)的，投資者交易賬戶下的客戶交易結算資金所有權歸屬哪一方？


　　六、客戶交易結算資金糾紛中，宣傳單及證券公司員工口頭承諾確保收益是否構成證券公司作出承諾固定收益的意思表示？


　　七、客戶交易結算資金糾紛中的重復起訴問題應如何認定？


　　八、客戶交易結算資金糾紛中，投資者被吊銷營業(yè)執(zhí)照后，證券公司可否以投資者無法辦理第三方客戶存管手續(xù)為由拒絕為投資者結算證券資金？


　　九、客戶交易結算資金糾紛中，證券公司未經(jīng)投資者授權將投資者的證券交易結算資金轉入其關聯(lián)公司的控股公司導致投資者損失的，控股公司是否應與證券公司承擔連帶責任？


　第三節(jié)　證券權利確認糾紛案例精選


　　一、對于非實名證券賬戶的歸屬認定，法院關注的事實要素是什么？


　　二、對于非實名證券賬戶的確權，證據(jù)如何組織？


　　三、自然人死亡的，其繼承人如何對被繼承人的證券權利請求確權？


　　四、以離婚前配偶名義開設的證券賬戶，如何確權？


　　五、對于企業(yè)員工持股會中的股權，如何確權？


　　六、如何區(qū)分股份認購權轉讓與代墊資金認購股份？


　　七、基金份額贖回是“賣出”行為還是“確權”行為？


　　八、兌付企業(yè)債券本息的糾紛是否適用訴訟時效？


　　九、因股權證姓名誤載提起的證券權利確認訴訟，訴訟請求應當如何描述？


　　十、證券權利確認糾紛中的訴訟請求應當如何確定？


第三章　證券交易代理合同糾紛、金融衍生品交易、內(nèi)幕交易　


　第一節(jié)　證券交易代理合同糾紛案例精選


　　一、在證券公司開立證券賬戶的公司客戶，不同代理人分別持有公司公章及其他代理材料向證券公司作出相反指令，證券公司應如何處理?


　　二、在證券交易代理合同糾紛中，個人用戶未提供個人信息，證券公司依據(jù)《反洗錢法》對用戶采取限制措施，是否構成違約?客戶拒不提供個人信息，是否構成違法?


　　三、在證券交易代理合同糾紛中，證券公司是否負有證券投資基金信息披露和風險揭示的法定義務?


　　四、在證券交易代理合同糾紛中，投資人對其資金賬戶是否失控如何判斷?


　　五、證券交易代理合同糾紛中，“損失系因系統(tǒng)故障造成”如何證明?


　　六、證券交易代理合同糾紛中，客戶未能履行對密碼的安全保護義務、未妥善保管賬戶密碼導致資金損失的，應否承擔過錯責任?


　　七、證券交易代理合同糾紛中，因證券公司系統(tǒng)故障致客戶無法正常交易而遭受損失的，應賠償客戶何種損失?


　　八、證券交易代理合同糾紛中，證券公司是否就撤銷交易指令的真實性負有舉證責任?


　　九、證券交易代理合同糾紛中，證券公司就午間無法撤單的情況對當事人是否負有事先告知義務?


　第二節(jié)　金融衍生品種交易糾紛案例精選


　　一、金融衍生品種交易糾紛中，推介人明知涉案產(chǎn)品未按有關規(guī)定履行審批程序、違規(guī)上線交易而仍向投資人推介，應承擔合同無效的責任還是違約責任?


　　二、金融衍生品種交易糾紛與委托理財糾紛的案由如何界定?


　　三、金融衍生品種交易糾紛中，未支付涉案金融衍生品的交易對價，且未約定軋差結算或者終止凈額結算方式的金融衍生品的交易是否實際履行?


　　四、金融衍生品種交易糾紛中，銀行與買方簽訂黃金期權產(chǎn)品交易，買方據(jù)此取得黃金看漲期權，雙方之間的交易性質(zhì)為金融衍生工具交易還是期貨交易?


　　五、金融衍生品種交易糾紛中，交易場所與投資人之間是否存在行政管理關系?


　　六、發(fā)生違約事件或終止事件導致主協(xié)議項下的所有交易提前終止時，提前終止款項應當如何計算?


　　七、金融衍生品種交易糾紛中，如何認定雙方當事人之間是否形成金融衍生品交易關系?


　　八、金融衍生品種交易糾紛中，關于原油掉期交易中的違約事件及違約責任應如何認定?


　第三節(jié)　證券內(nèi)幕交易責任糾紛案例精選


　　一、證券內(nèi)幕交易責任糾紛中，內(nèi)幕交易行為如何認定？


　　二、證券內(nèi)幕交易責任糾紛中，內(nèi)幕交易行為人是否應對投資者在非內(nèi)幕交易時間段內(nèi)的投資行為產(chǎn)生的損失承擔賠償責任？


　　三、證券內(nèi)幕交易責任糾紛中，對于內(nèi)幕交易行為人是否具有主觀過錯應如何認定？


　　四、證券內(nèi)幕交易責任糾紛中，內(nèi)幕交易的因果關系如何認定？


　　五、證券內(nèi)幕交易責任糾紛中，投資者的具體經(jīng)濟損失如何計算？


　　六、證券內(nèi)幕交易責任糾紛中，內(nèi)幕交易行為人是否應當承擔懲罰性賠償責任？


　　七、證券內(nèi)幕交易責任糾紛中，監(jiān)管部門是否構成監(jiān)管不作為如何認定？


第四章　質(zhì)押式回購、投資基金回購、債券回購　


　第一節(jié)　質(zhì)押式證券回購糾紛案例精選


　　一、質(zhì)押式證券回購糾紛的法定地域管轄如何認定？


　　二、融出資金源于第三方，融出方是否可以作為適格原告？


　　三、融入方未按約定處置質(zhì)押股票，但質(zhì)押股票價格上升的，是否免除融入方違約責任？


　　四、融出方未在約定的平倉線觸發(fā)時實施強制平倉，繼而所質(zhì)押股票的上市公司停牌無法交易，由此產(chǎn)生的損失如何承擔？


　　五、質(zhì)押式證券回購糾紛中違約金如何計算？


　　六、質(zhì)押式證券回購糾紛中律師費如何承擔？


　　七、融入方被證監(jiān)會立案調(diào)查，是否屬于“足以影響履約能力”的情形？


　　八、融入方持有的股票被中國證監(jiān)會立案調(diào)查，可否被認定為“標的證券的公司存在重大違法違規(guī)行為”而觸發(fā)回購條款？


　　九、如何認定是否存在融出方未及時處置案涉質(zhì)押股票導致?lián)p失擴大的情形?


　　十、限售期內(nèi)股票是否可以被強制執(zhí)行？


　第二節(jié)　證券投資基金回購合同糾紛案例精選


　　一、委托他人代為投資未果，約定對投資款進行分期保本返還，是否合法有效？


　　二、證券投資基金回購合同的效力是否因受讓主體非商業(yè)銀行及其授權分支機構，以及非銀行金融機構等證券回購的適格主體而受到影響？


　　三、在證券投資基金回購合同糾紛中，雙方當事人在同一日簽訂了兩份約定管轄內(nèi)容不同的書面協(xié)議，法院應如何確定管轄約定的有效性？


　　四、證券投資基金回購協(xié)議屬于什么法律性質(zhì)？


　　五、在證券投資基金回購合同糾紛中，回購方不是金融機構，當事人一方可否主張因回購條款違反禁止金融機構進行剛性兌付而無效？


　　六、在證券投資基金回購合同糾紛中，《基金合同》和《基金回購合同》約定了不同的訴訟管轄地，應當以哪一份的管轄協(xié)議為準？


　　七、在證券投資基金回購合同糾紛中，雙方當事人協(xié)議約定的管轄地點與爭議沒有實際聯(lián)系時，管轄法院應如何確定？


　第三節(jié)　公司債券回購合同糾紛案例精選


　　一、公司債券回購合同糾紛中，仲裁條款是否當然排除法院管轄權？


　　二、公司債券回購合同糾紛中，觸發(fā)投資者保護機制中的“違約事件”與未按時足額兌付債券本息的違約責任如何區(qū)分？


　　三、公司債券回購合同糾紛中，債務的性質(zhì)如何判斷？


　　四、公司債券回購合同糾紛中，管理人的訴訟地位是被授權代理人還是具有起訴資格的原告？


　　五、公司債券回購合同糾紛中，合同履行地如何確定?


　　六、公司債券回購合同糾紛中，實現(xiàn)債權的費用和其他應支付的費用是否包含律師費?


　　七、公司債券回購合同糾紛中，眾多受損失的投資者是否可作為同一原告提起訴訟?


　　八、公司債券回購合同糾紛中，既有第三人提供的擔保，又有第三人提供的保證，實現(xiàn)債權的順序為什么?


　　九、公司債券回購合同糾紛中，在雙方未簽訂合同、未約定違約金及逾期利息的情形下，投資者可否要求發(fā)行人支付逾期利息?


后　記