推薦序Ⅰ

范小云

南開大學(xué)金融學(xué)院常務(wù)副院長、教授、博士生導(dǎo)師

作為金融專業(yè)的教師，常立于三尺講臺，又與業(yè)界偶有互動，對投行的職業(yè)和業(yè)務(wù)實踐有所了解，知道這是一份要以真才實學(xué)為基礎(chǔ)，又歷練毅力、考驗情商的工作。南開大學(xué)金融學(xué)院自成立以來，每年學(xué)院都會邀請校友返校為廣大學(xué)生講解投行工作心得與發(fā)展前景，也有很多優(yōu)秀學(xué)子在畢業(yè)后選擇從事投行工作。究其原因，相較其他金融工作，投行工作需要更寬的專業(yè)基礎(chǔ)和更強的綜合能力，這份職業(yè)在金融學(xué)生心中也就有了崇高而神秘的地位。每每學(xué)生們回來聊起投行的工作，我也會被他們?yōu)閴粝攵�只爭朝夕、努力奮斗、追求卓越的精神所感染。

如今，一群優(yōu)秀的畢業(yè)生，在經(jīng)歷了投行業(yè)務(wù)起伏后，匯聚各崗位人才，編撰了這本《中國投行：實務(wù)入門與職業(yè)指南》。本書包含了從求職入門到職業(yè)發(fā)展，從投行業(yè)務(wù)發(fā)展到未來前景，從業(yè)務(wù)內(nèi)容介紹到各業(yè)務(wù)條線案例分享的諸多方面，內(nèi)容翔實。本書的另一個特點是，較為全面地涵蓋了初入行者，特別是廣大金融學(xué)生所關(guān)注的普遍問題，確確實實是一部入門指南。作為老師，我為這些優(yōu)秀而可愛的學(xué)生成長為出色的金融專業(yè)人士而驕傲，為他們有身體力行關(guān)心后進的情懷而驕傲。相信這本書能讓更多的人全方位地了解投行業(yè)務(wù)，以業(yè)界人士寶貴的經(jīng)驗幫助在校學(xué)生更快地成長為真正的金融人才。

隨著中國經(jīng)濟的現(xiàn)代化和市場化發(fā)展，投行業(yè)一直處于快速發(fā)展之中，尤其到今天，中國經(jīng)濟由高速增長轉(zhuǎn)變?yōu)楦哔|(zhì)量發(fā)展，投行業(yè)更是進入了一個新的變革時代。新時代的投行是否適合每個懷揣夢想的年輕人？這個恐怕因人而異，只有在充分了解該行業(yè)的基礎(chǔ)之上，才會執(zhí)著于對這份事業(yè)的選擇和堅持。翻閱本書會發(fā)現(xiàn)，書里講述了諸位作者真實的心路歷程，字里行間散發(fā)著對這份職業(yè)至純的情感，相信本書能夠成為學(xué)生們職業(yè)生涯起步過程中的重要指引，促使其對自己未來的投行人生進行更為理性和全面的職業(yè)規(guī)劃。

開卷有益。希望廣大讀者能從這本書中汲取所需營養(yǎng)，也祝愿金融小伙伴們的投行事業(yè)更加順利，助力更多的莘莘學(xué)子馳騁職場。

是為序，共勉。

推薦序Ⅱ

張劍

中山大學(xué)嶺南學(xué)院金融碩士生導(dǎo)師

申萬宏源證券公司總經(jīng)理助理，兼任申萬宏源承銷保薦公司總經(jīng)理

中國證監(jiān)會首批注冊保薦代表人

無論是我之前在中信證券，還是如今在申萬宏源證券的任職期間，在接近二十年的投行執(zhí)業(yè)過程中，我都很愿意并且喜歡跟年輕人交流。在每年的校園招聘、社會招聘中都會遇到大量參加面試的新人，在日常項目與管理工作中亦與投行的小伙伴們并肩戰(zhàn)斗，見證了一批又一批充滿激情的年輕人逐漸成長為優(yōu)秀的投行骨干。所以當(dāng)金融小伙伴邀請我為此書寫序時，我欣然應(yīng)允，也想借此機會對追夢投行的新人簡單地說上幾句。

過去數(shù)年間，金融行業(yè)監(jiān)管政策變化很大，投行業(yè)務(wù)也不斷遇見風(fēng)口或轉(zhuǎn)折口。我認(rèn)為，投行年輕人一定要密切關(guān)注政策導(dǎo)向和市場變化，并不斷地對自己的專業(yè)技能進行打磨。比如，在中國不斷崛起的背景下，海外并購持續(xù)火熱，提前掌握好外文對未來投身投行職業(yè)可能多有裨益；又如在獨角獸概念下，對CDR這類新業(yè)務(wù)多加關(guān)注，以及對互聯(lián)網(wǎng)等新興行業(yè)多加關(guān)注和開拓，也可以為未來業(yè)務(wù)開展打下基礎(chǔ)。

在未來，投行會越來越看重行業(yè)研究與綜合金融，券商投行會不斷地將行業(yè)做精細(xì)，強調(diào)專業(yè)化分工，投行 投資的模式也將成為投行的標(biāo)準(zhǔn)打法。而且在服務(wù)客戶的過程中，投行不僅需要協(xié)調(diào)各方面資源實現(xiàn)匹配撮合并主導(dǎo)推進流程，也需要設(shè)計各種架構(gòu)和利用各類金融工具幫助企業(yè)最終完成融資。靠幾個保薦人帶一支隊伍承攬承做的簡單做法將成為過去式，對于投行人來說，很多功夫在詩外。

其次，希望投行的年輕人保持充足的定力和耐心。很多年輕人在剛進入這個行業(yè)的時候比較浮躁，急于求成，而投行的工作往往具有很強的周期性和挑戰(zhàn)性，不僅需要分析問題、解決問題的能力，更需要上下求索、長期跟蹤的耐力。要想在這條道路上堅持下來，除了努力，既要經(jīng)得住各種職業(yè)方向半途轉(zhuǎn)型的誘惑，又要經(jīng)歷行業(yè)低迷期的痛苦煎熬。但我堅信的是，只有穿越過周期、經(jīng)歷過漲跌，方能給你的人生帶來彌足珍貴的投行精神財富。

最后，衷心推薦這本《中國投行：實務(wù)入門與職業(yè)指南》，在注重全面性的同時，又兼顧了可讀性，不像市面上有些投行書籍那樣讀起來晦澀難懂。當(dāng)然，其中的職業(yè)建議有些令人深受鼓舞，有些則是冷靜而現(xiàn)實的，投行新兵們也應(yīng)該結(jié)合自身需要，批判性地進行取舍，才最明智、最有效果。祝福大家能夠在投行中找到自己的定位，也真心希望金融小伙伴們能夠繼續(xù)知行合一、砥礪前行！

推薦序Ⅲ

樊海東

原中泰證券投行委委員、董事總經(jīng)理、并購部行政負(fù)責(zé)人

中國證監(jiān)會首批注冊保薦代表人

長江商學(xué)院EMBA

時光荏苒，一轉(zhuǎn)眼我進入證券行業(yè)已逾十八載，從事投資銀行業(yè)務(wù)也已經(jīng)是第十六個年頭。伴隨著中國資本市場的快速發(fā)展，國內(nèi)的投資銀行業(yè)發(fā)生了翻天覆地的變化。從通道制下的賣方市場，到核準(zhǔn)制下的買方市場；從史無前例的單一業(yè)務(wù)股權(quán)分置改革，到融資和并購市場產(chǎn)品多元化；從國企上市迭創(chuàng)高潮，到民營資本全面開花；從IPO業(yè)務(wù)的黃金時代，到財務(wù)大核查的萬籟俱寂；從整體上市的風(fēng)起云涌，到產(chǎn)業(yè)并購的異軍突起；從股權(quán)再融資的波瀾起伏，到債務(wù)融資工具的百花齊放；從大行其道的市值管理，到聚焦主營的理性反思。近二十年來，投資銀行業(yè)波瀾壯闊的發(fā)展史，就是我國這一時期經(jīng)濟發(fā)展、產(chǎn)業(yè)興替的縮影，作為這個過程的親歷者和見證者，不禁感慨萬千。

時代的巨輪奮勇向前，而我們的認(rèn)知相對滯后，中國特色投資銀行業(yè)務(wù)模式和發(fā)展道路尚不能被任何一本西方經(jīng)典金融、經(jīng)濟學(xué)教材完整表述。直到今天，許多媒體依然將外資投行視作高大上的典范，將其業(yè)務(wù)模式奉為圭臬，而大眾也很容易透過媒體的敘述對我國投行業(yè)產(chǎn)生誤解。近年來，投資銀行一直是畢業(yè)生求職的熱門選擇之一，但大多數(shù)同學(xué)對于投資銀行實務(wù)做什么、怎么做并不清楚，對于投資銀行能給自己帶來什么樣的價值更是一知半解，我也一直希望能有一本書從寫實的角度去闡釋當(dāng)代中國投資銀行業(yè)務(wù)的實際狀況，幫助年輕人更好地把握職業(yè)機會，做好職業(yè)規(guī)劃。

所以，當(dāng)金融小伙伴邀請我為《中國投行：實務(wù)入門與職業(yè)指南》作序時，我欣然接受。終于有投行的后輩愿意將從業(yè)的點滴落于紙上，以平實幽默的語言去記錄這段歷史，以簡約明了的文字去展現(xiàn)行業(yè)的真實，提升對投行感興趣的大眾群體對這個行業(yè)的理解。我相信，中國投資銀行的進步來源于投資銀行從業(yè)人員對業(yè)務(wù)模式的不斷反思，來源于對企業(yè)價值的精心提煉，來源于從業(yè)人員日復(fù)一日在一線規(guī)范企業(yè)的匠心獨運。從這個角度來講，這本《中國投行：實務(wù)入門與職業(yè)指南》本身也是一次非常有意義的嘗試。

當(dāng)然，就我本人而言，作為一個行業(yè)老兵，也愿意將自己多年來職業(yè)生涯中的觀察和總結(jié)奉獻給年輕的朋友們，作為對大家初入投資銀行業(yè)的建議。

第一，強化自律能力。投資銀行的工作特點，決定了員工自己支配的時間比較多。而行業(yè)競爭如此激烈，行業(yè)中人才的競爭也非常激烈，能否戰(zhàn)勝競爭對手，能否從身邊優(yōu)秀的同齡人中間脫穎而出，關(guān)鍵就看自己是不是足夠努力，是不是能夠管好自己。閱讀、研究、思考，是投行從業(yè)人員持續(xù)要做的功課，年輕人要設(shè)定目標(biāo)，主動在這些方面多花時間，多下功夫，才能更好地適應(yīng)行業(yè)的發(fā)展，應(yīng)對激烈的競爭。

第二，勇于接受挑戰(zhàn)。金融的本質(zhì)是經(jīng)營風(fēng)險，證券行業(yè)又是金融業(yè)里受到監(jiān)管最為嚴(yán)格的行業(yè)。大家加入投行，就意味著要面對風(fēng)險，接受挑戰(zhàn)。法規(guī)、案例、行業(yè)、產(chǎn)品，學(xué)習(xí)伴隨始終；客戶、監(jiān)管、中介、同事，溝通無處不在。項目的成功或失敗、窗口的把握或錯過，可能會影響乃至決定一個項目、一家企業(yè)的命運，投行工作的強度和壓力超過很多其他職業(yè)，每一位未來的投資銀行家都要勇于直面困難和壓力，抗壓能力也是這個行業(yè)對從業(yè)人員的基本要求。

第三，提升思維高度。我在2015年1月中泰證券投資銀行業(yè)務(wù)委員會實習(xí)生計劃啟動會上曾經(jīng)提出眼高手低的概念，手低指的是做事要腳踏實地，而眼高指的就是拓寬自身眼界，提升思維高度。當(dāng)今是一個變化的時代，而且是一個呈加速度變化的時代，移動互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能等新事物不斷沖擊著各行各業(yè)，年輕朋友們在學(xué)習(xí)或工作的過程中要多關(guān)注這些變化，經(jīng)常思考這些變化到底會給投資銀行業(yè)帶來什么樣的機會和挑戰(zhàn)。此外，就投資銀行行業(yè)本身而言，這些年的發(fā)展也很迅速。A股市場穩(wěn)居全球第二大股票市場，多層次資本市場體系逐步建立發(fā)展，資本市場工具不斷豐富完善，資本運作模式不斷推陳出新，并且，資本市場深化改革，擁抱新經(jīng)濟的步伐也越來越快。投資銀行作為市場交易的組織者、撮合者、推動者，所有的這些變化都會給投資銀行帶來影響，行業(yè)從業(yè)人員一定要看得更高、更寬、更遠，才能順應(yīng)趨勢，把握機會。

林林總總，說了很多。最后，希望有志于投身于投資銀行事業(yè)的年輕人，能從這本書中獲得對于這個行業(yè)的初步理解，明確自己職業(yè)努力的方向，也希望投行從業(yè)人員能從這本書中獲得一些共鳴，引發(fā)一些反思和討論，這對于整個行業(yè)的發(fā)展都是大有裨益的。

推薦序Ⅳ

劉忠江

中信證券債券承銷業(yè)務(wù)線執(zhí)行總經(jīng)理

清華大學(xué)長三角研究院產(chǎn)城融合研究中心特約研究員

第四屆非金融企業(yè)債務(wù)融資工具注冊專家

作為一線投行人員，每天都忙于日常工作，很少被邀請寫書或?qū)懶颍�而�?dāng)師弟邀我給這本《中國投行：實務(wù)入門與職業(yè)指南》作序時，我欣然答應(yīng)。

這本書的作者都是國內(nèi)主流券商的投行從業(yè)人員，本書涉及股權(quán)、債權(quán)、并購重組等多條業(yè)務(wù)線，包括投行發(fā)展史、業(yè)務(wù)、職業(yè)等多個角度，從投行的工作內(nèi)容、工作要求到從業(yè)感悟，儼然已涵蓋完整的基礎(chǔ)面。能夠有行業(yè)內(nèi)的從業(yè)人員從自身的角度來介紹整個行業(yè)，對年輕人是否選擇進入這個行業(yè)確實有重要的參考價值，同時也惠及整個行業(yè)的推廣。誠然，書中涉及的對于投行市場和監(jiān)管等的理解、從業(yè)的前景和感悟，當(dāng)屬見仁見智，諸位作者將自己的心得和看法表達得清楚而直接，可作為市場從業(yè)人員的參考，各位讀者也要加以辨別地閱讀和選取。投行業(yè)務(wù)涉及很多較專業(yè)的內(nèi)容，書中盡量采取了口語化的說法，雖未盡準(zhǔn)確，但也易于被年輕人所接受。

總體而言，無論對校招學(xué)生還是即將跳槽換工作的社招人員來說，這都是一本較實用的投行求職基礎(chǔ)教材；同時，對于從業(yè)人員而言，部分心得或者黑色幽默的場景也將產(chǎn)生不少共鳴。開卷有益，希望這本書對有志于從事這個行業(yè)的眾多讀者有所幫助；我在這里也希望金融小伙伴越辦越好，為眾多讀者提供更多、更好的圖書或者類似指南。

是為序。

推薦序Ⅴ

黃長清

天風(fēng)證券資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人、董事總經(jīng)理

國家發(fā)展改革委PPP入庫專家

中國資產(chǎn)證券化研究院首席研究員、和逸金融高級顧問

銀行間市場交易商協(xié)會、保險資管協(xié)會外聘專家講師

畢業(yè)多年，由于忙于資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，除每年團隊招聘外，對校園招聘等事宜的關(guān)注度已經(jīng)不高了。初次聽說金融小伙伴這個公眾號和其背后的創(chuàng)始團隊，從心里對他們這群小伙伴很是佩服。后來在2015年時曾受邀給金融小伙伴平臺的求職者介紹過資產(chǎn)證券化這一創(chuàng)新產(chǎn)品。金融小伙伴成員在校期間就開始運營公眾號，到畢業(yè)后在忙于投行工作的同時還兼顧運營平臺，他們的付出是有目共睹的。

投資銀行這個行業(yè)在中國雖然起步較晚，但是發(fā)展非常迅速。直到今天，投行仍然是金融行業(yè)中非常耀眼的一顆明星。從股權(quán)融資、債券融資、資產(chǎn)證券化，到并購重組、泛投行業(yè)務(wù)等，眾多細(xì)分行業(yè)和產(chǎn)品條線可能會讓非業(yè)內(nèi)人士感覺眼花繚亂。本書對投行業(yè)務(wù)進行了較為全面、細(xì)致的介紹，對廣大讀者而言，堪稱入門前的良師益友。

投行業(yè)務(wù)非常復(fù)雜，尤其是其相關(guān)的監(jiān)管政策和市場環(huán)境變化很快，客戶需求和產(chǎn)品形式在不斷變化和豐富，從業(yè)人員所面臨的環(huán)境也發(fā)生了很大變化。我剛從業(yè)的時候，投行工作重點可能是材料撰寫與申報發(fā)行。到現(xiàn)在，如果還有人覺得投行工作的核心在于此，那就忽略了這一工作的本質(zhì)。從一定程度上講，本書將投行業(yè)務(wù)和職業(yè)發(fā)展放在一起系統(tǒng)介紹，有助于廣大讀者在了解業(yè)務(wù)的同時，更加清楚地了解投行對人才的基本要求，以及對團隊的基本要求。

在很多人眼中，金融行業(yè)有著非常獨特的行業(yè)魅力，覺得比較高大上或者是金飯碗；但同時，也有人對這個行業(yè)有一些負(fù)面看法，比如加班出差多、工作太累等等。我覺得對這個行業(yè)需要有一個健康、客觀、多維度的認(rèn)知。本書為讀者介紹了不同從業(yè)者的感悟和心得，無論是否成熟，至少從不同側(cè)面為大家揭示了真實的投行從業(yè)狀態(tài)。從這個意義上講，相信諸位讀者閱讀后都能找到各自心中那些問題的答案。

投行生活本來已經(jīng)非常忙碌，在這位師弟邀我作序之時，我也被他們的努力和付出所感動，寫下如上的一些感悟，希望能拋磚引玉，與大家共同探討。

是為序。