聰明的期權(quán)投資者：期權(quán)交易中的價(jià)值投資策略
定 價(jià)：75 元
- 作者：[美] 埃里克·所羅門 著，賀，煒 譯
- 出版時(shí)間：2019/1/1
- ISBN：9787300264448
- 出 版 社：中國(guó)人民大學(xué)出版社
- 中圖法分類：F830.91
- 頁(yè)碼：276
- 紙張：
- 版次：1
- 開(kāi)本：異16開(kāi)
晨星公司創(chuàng)始人、CEO傾情推薦
一本系統(tǒng)、有效學(xué)習(xí)期權(quán)投資策略、完善投資組合、改進(jìn)投資結(jié)果的實(shí)戰(zhàn)指南書(shū)
如果你是一位期權(quán)市場(chǎng)的價(jià)值投資者，請(qǐng)忘掉日交易額、圖形類型、市場(chǎng)時(shí)效等概念吧。本書(shū)作者將以一種深入淺出的方式，用通俗易懂的大眾語(yǔ)言為投資者梳理期權(quán)投資中的有效策略，并介紹了通過(guò)期權(quán)完善個(gè)人投資組合應(yīng)具備的一切要素：
?全面解釋了期權(quán)是什么，以及期權(quán)價(jià)格能告訴你市場(chǎng)對(duì)某只股票未來(lái)價(jià)格的預(yù)期是什么；
?預(yù)想股票和期權(quán)之間的風(fēng)險(xiǎn)收益平衡的可靠方法，以及利用期權(quán)的靈活性和方向性的直接方法，使你能按照意愿調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)/回報(bào)平衡；
?一個(gè)穩(wěn)固而根本的公司價(jià)值評(píng)測(cè)框架；
?避免*常見(jiàn)的行為偏差的策略；
?正確使用期權(quán)價(jià)格顯示屏上信息的策略；
?全面且重要的期權(quán)投資策略，包括“看漲期權(quán)”“保護(hù)性看跌期權(quán)”“設(shè)限期權(quán)”。
因此，無(wú)論你是否擁有期權(quán)操作的經(jīng)驗(yàn)，本書(shū)都為你清晰而系統(tǒng)地指出了一條通往長(zhǎng)期財(cái)富的路徑，讓投資新手可以學(xué)到期權(quán)穩(wěn)賺的萬(wàn)能解決方案，讓專業(yè)投資者能夠得到期權(quán)行家的點(diǎn)撥提升其實(shí)操水平，并學(xué)會(huì)如何有效地把期權(quán)納入投資組合，成為聰明的期權(quán)投資者。
無(wú)論市場(chǎng)表現(xiàn)如何，只有將價(jià)值投資策略與期權(quán)工具完美結(jié)合，才能提升投資組合的潛在收益，同時(shí)減少投資風(fēng)險(xiǎn)，享受到更大的好處。
成為聰明的期權(quán)投資者的重要步驟包括：
1. 通過(guò)判定公司價(jià)值模型的動(dòng)因，來(lái)評(píng)估一只股票的價(jià)值，并了解影響投資者情感的行為和結(jié)構(gòu)陷阱，以及如何躲避風(fēng)險(xiǎn)，從而成為更出色、更理性的投資者；
2. 通過(guò)了解期權(quán)的性質(zhì)以及期權(quán)定價(jià)，洞悉市場(chǎng)上其他人對(duì)某只股票未來(lái)價(jià)格的預(yù)期，從而把理性估算值與根據(jù)期權(quán)市場(chǎng)提示而機(jī)械得出的估算值進(jìn)行比較；
3. 通過(guò)掌握期權(quán)策略，按照個(gè)人喜好選擇風(fēng)險(xiǎn)-回報(bào)平衡法，利用股票和期權(quán)組合，在*好的時(shí)機(jī)進(jìn)行投資，從而讓自己的證券投資組合產(chǎn)生收入、促進(jìn)增長(zhǎng)、保護(hù)收益。
埃里克·所羅門是投資銀行與對(duì)沖基金領(lǐng)域的老手，YCharts研究院院長(zhǎng)，是個(gè)人與機(jī)構(gòu)投資者金融咨詢公司IOI的創(chuàng)始人與負(fù)責(zé)人。除了推動(dòng)機(jī)構(gòu)投資商訂閱產(chǎn)品，埃里克還經(jīng)營(yíng)期權(quán)與投資“訓(xùn)練營(yíng)”、風(fēng)險(xiǎn)控制咨詢、期權(quán)策略以及個(gè)人與機(jī)構(gòu)投資商的股票估值。
創(chuàng)建IOI公司之前，埃里克在晨星公司的股票研究部門工作了6年多。他在晨星公司先管理半導(dǎo)體行業(yè)分析小組，隨后成為晨星《期權(quán)投資者》時(shí)事通訊的主力，并擔(dān)任該公司的市場(chǎng)戰(zhàn)略師。
第一部分 聰明的投資者的期權(quán) // 1
第 1 章? 關(guān)于期權(quán)的基礎(chǔ)知識(shí)?//?3
期權(quán)的特征及其歷史 // 4
方向性 // 8
靈活性 // 19
第 2 章? BSM 模型?//?28
BSM 模型的主要任務(wù)在于預(yù)測(cè)股價(jià) // 29
BSM 模型無(wú)法勝任其主要任務(wù) // 38
第 3 章? 聰明的投資者的期權(quán)定價(jià)指南?//?45
期權(quán)如何定價(jià) // 46
時(shí)間價(jià)值與內(nèi)在價(jià)值 // 52
市場(chǎng)條件的不斷變化如何影響期權(quán)價(jià)格 // 55
第二部分 一套合理且靈活的價(jià)值評(píng)估體系 // 71
第 4 章? 估值的黃金法則?//?73
資產(chǎn)的價(jià)值 // 74
以所有者名義產(chǎn)生的現(xiàn)金流 // 76
企業(yè)的經(jīng)濟(jì)生命 // 78
貨幣的時(shí)間價(jià)值：匯總隨時(shí)間產(chǎn)生的現(xiàn)金流 // 81
第 5 章? 價(jià)值的四大驅(qū)動(dòng)因素?//?85
估值過(guò)程概覽 // 85
詳細(xì)了解價(jià)值的驅(qū)動(dòng)因素 // 90
第 6 章? 了解并克服投資陷阱?//?105
行為偏差 // 106
結(jié)構(gòu)性障礙 // 120
第三部分 聰明的期權(quán)投資 // 129
第 7 章? 尋找錯(cuò)誤定價(jià)的期權(quán)?//?131
期權(quán)報(bào)價(jià) // 132
Δ：最有用的希臘字母 // 138
聰明的估值區(qū)間與 BSM 模型估值區(qū)間的比較 // 143
創(chuàng)建一個(gè) BSM 模型錐 // 143
第 8 章? 理解并管理杠桿?//?150
投資杠桿 // 151
衡量期權(quán)投資杠桿的簡(jiǎn)單方法 // 155
了解杠桿對(duì)投資組合的作用 // 159
管理杠桿 // 168
第 9 章? 獲得敞口?//?170
買入看漲期權(quán) // 171
買入看跌期權(quán) // 182
寬跨式 // 185
跨式策略 // 187
第 10 章? 接受敞口?//?189
看跌期權(quán) // 190
看漲期權(quán)與看漲期權(quán)價(jià)差 // 197
賣出跨式和賣出寬跨式 // 206
第 11 章? 混合敞口?//?208
長(zhǎng)對(duì)角線策略 // 209
短對(duì)角線策略 // 212
持保看漲期權(quán) // 215
保護(hù)性看跌期權(quán)策略 // 221
領(lǐng)子期權(quán)策略 // 229
第 12 章? 期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)與聰明的投資者?//?234
市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) // 234
估值風(fēng)險(xiǎn) // 236
聰明的期權(quán)投資 // 238
附錄 A? 明智迎戰(zhàn)?//?239
模型最佳之處 // 239
BSM 模型的最糟糕之處 // 243
附錄 B? 杠桿作用的多重面孔?//?251
經(jīng)營(yíng)杠桿作用 // 251
財(cái)務(wù)杠桿作用 // 253
附錄 C? 買賣權(quán)等價(jià)??//?256
股息套利與買賣權(quán)等價(jià) // 257
譯者后記??//?263
書(shū)單推薦
