第一章 看大盤，炒個股
　　所謂“大盤”，是大盤指數(shù)的簡稱，它是由所有股票的價格通過加權(quán)平均得到的；所謂“個股”，是指一種無償還期限的有價證券，按股票持有者可以分為國家股、法人股、個人股三種，其中，個人股的投資資金來自個人，可以自由上市流通。一般來說，個股的價格對大盤會產(chǎn)生影響，而大盤則是所有股票價格的綜合體現(xiàn)，大盤與個股是息息相關(guān)的。
　　通常情況下，大盤是綜合了個股走勢而產(chǎn)生的，體現(xiàn)的是整個市場的運行狀態(tài)。投資者在操作個股時，需要參考大盤，進而了解市場的人氣和經(jīng)濟運行的大趨勢。所以，一方面是個股走勢決定了大盤的走勢，另一方面是大盤走勢影響了個股走勢。投資者在操作個股的時候，一定要懂得如何看大盤。
　　影響大盤漲跌的因素
　　在股市行情的變化中，大盤行情與個股行情、板塊行情一樣，會受到投資者的密切關(guān)注。由于我國的股市目前為上海證券交易所（簡稱“滬市”）和深圳證券交易所（簡稱“深市”），因此，我國所稱的“大盤”通常指滬市的“上證綜合指數(shù)”和深市的“深證成分股指數(shù)”，這是反映股市總體價格或某類股價變動和走勢的重要指標。
　　一般來說，大盤行情的漲跌變化是有原因的，投資者能夠洞悉這些影響因素的變化，有助于理解和預(yù)測大盤漲跌的深層次含義。在影響大盤漲跌的因素中，通常有如下幾種：
　　1．政策變化
　　政策有很多種，如國家宏觀政策、行業(yè)政策、地區(qū)政策，以及金融、財稅、投資、物價、資源、環(huán)保、結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)業(yè)布局、資產(chǎn)重組、體制改革等專項政策。每一項政策的出臺，都將對大盤走勢，乃至個股、板塊帶來或大或小、或早或晚、或長或短、或正面或負面的影響。按照政策的出臺時間，可以把政策劃分為現(xiàn)實政策和潛在政策。對于希望敏銳洞察政策走向的投資者來說，不僅要了解現(xiàn)實政策，關(guān)注潛在政策也很重要。
　　2．供求變化
　　在股市上，股票價格既決定于股票價值，也決定于供求關(guān)系。在股票價值和買方數(shù)量不變的情況下，賣方增加發(fā)行股票的數(shù)量，股票價格會傾向于下跌；賣方減少發(fā)行股票的數(shù)量，股票價格會傾向于上漲。比如，首發(fā)融資和增發(fā)融資擴容都能夠造成賣方增加，送股轉(zhuǎn)股增加也能夠造成賣方增加。在股票價值和賣方數(shù)量不變的情況下，買方增加，股票價格上漲；買方減少，股票價格下跌。
　　3．股價變化
　　在股市上，股價降低了，許多人就會傾向于買進；股價升高了，許多人就會傾向于賣出。這一買一賣又會導致股價的升降，升高了就再賣，降低了就再買，以致出現(xiàn)了無數(shù)的循環(huán)周期。無論是大盤走勢，還是個股走勢、板塊走勢，也無論是長期走勢、中期走勢還是短期走勢，都存在著這種循環(huán)周期。
　　我國股市由于以低買高賣為贏利手段的短線投資者占大多數(shù)，所以這種由于股價變化而引起股價再次變化的頻率很高、幅度也很大。對此，投資者要調(diào)整心態(tài)，客觀看待股價變化，冷靜分析股價變化的原因。
　　4．輿論導向
　　各類股評文章是一種特殊的信息，其之所以“特殊”，是因為加上了作者的主觀認識。許多新聞報道，以及博客、論壇中的言論，更具有明顯的傾向性。在股市中，各種具有傾向性的信息就構(gòu)成了輿論導向，這種輿論導向勢必影響股票投資者的思想與行為，從而在一定程度上引起股市的變化與大盤的漲跌。
　　5．預(yù)測能力
　　股票投資是一門大學問，客觀上需要投資者掌握很多的相關(guān)知識與信息，需要很強的預(yù)測能力。這里的“預(yù)測能力”，主要指對大盤長期走勢、大盤中期走勢、大盤短期走勢、板塊長期走勢、板塊中期走勢、板塊短期走勢、個股長期走勢、個股中期走勢、個股短期走勢的綜合預(yù)測能力。無論長線投資、中線投資還是短線投資，都應(yīng)該具備這種綜合預(yù)測能力。
　　在現(xiàn)實中，許多人由于缺乏預(yù)測能力，因而經(jīng)常做出該買的股票卻賣、該賣的股票卻買，或該買的時機卻賣、該賣的時機卻買的錯誤投資決策，而這些錯誤投資決策必然導致大盤、板塊或個股出現(xiàn)不正常的漲跌變化。對于投資者來說，應(yīng)該培養(yǎng)和鍛煉自己對大盤走向的預(yù)測能力。
　　6．心理因素
　　心理因素是比預(yù)測能力更深一層的因素。通常來說，對行情走勢的過分樂觀或過分悲觀，對某一板塊或個股的過分偏愛，對某種投資模式或操作技巧的過分依賴，這些心理都是不健康的。不健康的心理必然導致不理智的投資行為，而不理智的投資行為除了有害于自己，還必然給股市變化帶來一定的負面影響。在某一時期、時段或時刻，大盤、板塊或個股的漲跌往往給人一種莫名其妙的感覺，其實這種不正常漲跌主要來源于一部分投資者的不健康心理。
　　圖1.1為2015年4月至同年12月期間上證指數(shù)的K線走勢圖：
　　上圖中，上證指數(shù)在2015年4月至同年12月期間，大盤指數(shù)最高點為5178.19，最低點為2850.71。在引起上證指數(shù)的漲跌變化中，除了我們分析的上述6個因素以外，還有價值變化、信息傳播是否及時等因素，而且這些因素往往又是交織在一起的，共同構(gòu)成大盤漲跌的因素。
　　因此，面對大盤走勢或大或小、或急或緩的變化，投資者一定要善于做全面分析，從而將大盤漲跌作為自己投資決策的有益參考。
　　迅速判斷當日大盤強弱
　　投資者每天在看盤時，如何迅速看出當日的大盤強弱呢？有如下方法供投資者參考：
　　1．從股指走勢看大盤強弱
　　股票指數(shù)走勢曲線的形狀是大盤強弱的一個最直接體現(xiàn)。走勢曲線上漲的視點越峻峭，表明多方主動攻擊的心情越堅決，大盤也會趨強；反之，跌落的視點越陡，表明空方的兜售越猛，大盤也就越弱。當股指在成交量的合作下，上漲速度較快時，表明多方勢頭強而猛，大盤趨強；反之，當?shù)�落速度較快時，表明空方力氣強大，大盤趨弱。
　　另外，股指走勢的波濤形狀也能反映大盤的強弱。當股指在跌落一波之后反彈時，若反彈的高度不及跌落起伏的一半，而且股價又掉頭向下，表明大盤歸于弱勢反彈；若反彈的高度挨近跌落起伏的2/3時，表明大盤有轉(zhuǎn)強的痕跡；若反彈的高度超越跌落起伏100%時，則已是反轉(zhuǎn)，表明多方已操控局勢，大盤轉(zhuǎn)強。反之，當股指在上漲一波之后回調(diào)時，若回調(diào)的起伏不及上漲高度的一半時就掉頭繼續(xù)向上，表明多方依然操控局勢，大盤屬強勢調(diào)整；若回調(diào)的起伏超越上漲高度的100%時，表明大盤已開始轉(zhuǎn)弱。
　　2．從成交量看大盤強弱
　　成交量是市場漲升的動力，成交量的擴大和減小常常意味著大盤強弱的變換。詳細來說，當大盤處于縮量盤整時，多空兩邊處于交兵臨界點；若成交量溫文擴大，股價上漲，表明有新的資金出場，能量開始集合，大盤將轉(zhuǎn)強，這種價升量增的價量關(guān)系是健康的。漲勢晚期，當成交量創(chuàng)下天量卻不能得以保持時，表明多頭能量消耗過大，后期無法繼續(xù)，大盤將盛極而衰，由強轉(zhuǎn)弱。而弱勢市場中的價量關(guān)系多數(shù)是背離的，上漲無量，一跌就放量，表明出資者的心態(tài)不穩(wěn)，甘愿跌時斬倉，難以做到升時追漲。
　　3．從漲跌停個股的數(shù)量看大盤強弱
　　通常情況下，漲跌停板的數(shù)量最能夠反映大盤的強弱。當大盤處于強勢時，漲停板（或漲幅超越7%）個股的數(shù)量顯著趨多。當數(shù)量添加到一定程度而不再添加時，表明大盤強勢已盡，即將由強轉(zhuǎn)弱；當漲幅榜前見不到漲停板個股（或漲幅超越7%的個股）而在榜尾卻見到許多跌停板個股（或跌幅超越7%的個股）時，表明大盤已顯著處于弱勢，眾多投資者急于出局。
　　4．從市場對利好或利空信息的反響看大盤強弱
　　當大盤處于強勢時，大家心情樂觀，見利好就歡呼雀躍，見利空則反響冷漠；有的極強勢乃至是見利好大漲，見利空小漲，由于市場此刻將利空信息的呈現(xiàn)解釋為“利空出盡即是利好”。當大盤處于弱勢時，投資者們心情低落，對利好反響麻痹，易發(fā)生“逢高減磅”的思維，由于市場此刻將利好信息解釋為“利好出盡即是利空”；而對利空反應(yīng)則十分靈敏，任何利空都將會變成大盤跌落的導火索。
　　5．從市場對年度報告的反響看大盤強弱
　　企業(yè)成績是對股價預(yù)期的重要依據(jù)。當上市公司的年度報告（或中報）發(fā)布后，一般情況下，股票應(yīng)該依據(jù)經(jīng)營成績的好壞從頭排隊定位次。然而，在上市公司發(fā)布經(jīng)營成績后，經(jīng)營成績差的公司的股票跌落，經(jīng)營成績好的卻不漲，表明大盤處于弱勢之中，上市公司的經(jīng)營成績現(xiàn)已難以調(diào)動起大家的積極性。當上市公司的年度報告（或中報）發(fā)布時，成績好的上漲，成績差的卻不跌，則表明大盤處于強勢之中，眾多投資者們依然不計劃賣出手里的股票，甚至還在積極買進。當年度報告（或中報）發(fā)布時，成績好的跌落，成績差的卻上漲，這可能是主力資金停留在股市中的原因，表明大盤難有作為，個股行情還能夠保持一段時刻，這往往表明行情現(xiàn)已到了后期。
　　圖1.2為2016年9月16日上證指數(shù)的分時走勢圖：
　　上圖中，滬市從當日的9：30開盤，到15：00收盤，這期間，上證指數(shù)會有漲跌變化的現(xiàn)象。其中，上圖左側(cè)的下部為成交量圖，伴隨著上證指數(shù)分時走勢的變化，成交量也在發(fā)生著一系列變化。在上圖中，上證指數(shù)當日開盤時為3008.90，收盤時為3002.85，當日下跌20.66，跌幅0.68%。
　　大盤與個股的關(guān)系
　　通常來說，大盤與個股趨勢之間主要呈現(xiàn)一致與不一致兩種情況。接下來，我們通過案例分析，詳細了解大盤與個股之間的一系列關(guān)系。
　　1．個股與大盤同態(tài)
　　一般來說，大盤是個股走勢的總體反映，通常情況下，80%左右的個股在某一時期會走出與大盤相類似的走勢曲線。在上圖中，我們將中天科技（股票代碼：600522）股票與大盤的走勢曲線進行對照，會發(fā)現(xiàn)中天科技的股價在相當長時間內(nèi)隨波逐流，走勢與大盤高度相似。在實際操作中，投資者在操作這類股票時，必須關(guān)注大盤走勢，因為大盤的發(fā)展方向基本決定了個股的趨勢。
　　2．個股提前調(diào)整
　　一般來說，個股提前于大盤進行調(diào)整，分為兩種情況，一是個股前期翻番后轉(zhuǎn)入調(diào)整，二是個股的基本面出現(xiàn)問題導致個股提前進入調(diào)整期。如果大盤不佳，說明下跌的動能依然很足，即便個股提前調(diào)整，那么調(diào)整之后仍會與大盤走勢保持一定程度上的同態(tài)。我們從下圖中可以看出，皇氏集團（股票代碼：002329）股票的調(diào)整頻率明顯要高于大盤，兩者走勢基本呈現(xiàn)一致。
　　3．個股抗跌啟動
　　所謂個股抗跌啟動，是指在大盤走跌的情況下，個股不跌反漲的一種現(xiàn)象。
　　上圖中，大盤進入調(diào)整時期，呈現(xiàn)下跌趨勢，但是銀河生物（股票代碼：000806）股票卻抗跌啟動。這種情況下，通常存在主力護盤，因而即便大盤下跌，個股也未必下跌。在具體操作上，投資者可以考慮采用短線思維，在獲利時機，當機立斷選擇買進或賣出。
　　4．個股逆市上揚
　　個股逆市上揚也稱為個股對抗大盤，一般來說，個股的前期走勢與大盤基本一致，但在中間某個節(jié)點，當大盤下跌時，個股卻表現(xiàn)出對抗大盤的現(xiàn)象，呈現(xiàn)出逆市上揚的姿態(tài)。
　　這種情況與“個股抗跌啟動”有些形似，即在某一個時點，在大盤處于下行趨勢的情況下，個股卻逆市上揚。上圖中，哈高科（股票代碼：600095）股票在2016年9月16日9：30至14：10期間，漲勢遲緩，然而在莊家建倉、洗盤完畢后，強勢放量，拉升在即；當日14：10開始，該股逆市上揚，明顯呈對抗大盤的姿態(tài)。這種情況下，一般存在主力坐莊的因素，投資者應(yīng)慎重。實際上的確如此，我們從上圖中可以看到，臨近收盤時，個股實時曲線突然又一路下跌至低位收盤。
　　總的來說，大盤有自身的輪回，個股也有自身的生命期，個股在準備時期通常表現(xiàn)為與大盤同態(tài)，一旦準備充分，可能就會改變?nèi)鮿莩尸F(xiàn)強勢等。一般情況下，前期莊家介入充分，培養(yǎng)了足量的跟風盤。也可以說，莊家介入充分是牛股發(fā)力的根本動因；跟風盤涉及主力拉高后出貨出給誰的問題。投資者在看盤時，這些因素均應(yīng)考慮到位。
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