什么是私募股權(quán)投資？中外私募股權(quán)投資發(fā)展?fàn)顩r如何？私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)是如何運(yùn)作獲取幾十倍乃至上百倍的收益的？私募股權(quán)投資是個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)高收益的行業(yè)，那么在運(yùn)作的過(guò)程中如何規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)？
本書(shū)直擊私募股權(quán)投資行業(yè)的核心要點(diǎn)，細(xì)致解答了上述各項(xiàng)問(wèn)題，全方位、多角度地介紹了私募股權(quán)投資行業(yè)的價(jià)值意義、運(yùn)營(yíng)流程、投資案例，對(duì)行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防控、法律法規(guī)方面做了詳細(xì)介紹，使從業(yè)人員能夠少走彎路，提升行業(yè)認(rèn)知水平和工作能力。
本書(shū)適合金融投資行業(yè)的從業(yè)人員和相關(guān)監(jiān)管、法律服務(wù)方面的人員閱讀，也可作為財(cái)經(jīng)院校學(xué)生和對(duì)私募股權(quán)投資行業(yè)感興趣的人士參考用書(shū)。3．操作性強(qiáng)，可讀性強(qiáng)。把獨(dú)創(chuàng)性理論，領(lǐng)先的戰(zhàn)略，成功的案例和實(shí)用的管理辦法融于一體，提高了可操作性和可讀性，體現(xiàn)了思想的深度和實(shí)踐的厚度。
1．拿來(lái)即用，著重實(shí)務(wù)。作者根據(jù)多年的實(shí)際工作經(jīng)驗(yàn)，通過(guò)詳實(shí)的案例分享，按照私募股權(quán)投資基金的一般操作流程，詳細(xì)介紹了業(yè)務(wù)的操作方法和操作細(xì)節(jié)。對(duì)于私募股權(quán)投資從業(yè)人員來(lái)說(shuō)，本書(shū)能夠在一定程度上提高工作技能。
2．立足中國(guó)國(guó)情，全面介紹私募股權(quán)運(yùn)作技巧。針對(duì)國(guó)家的有關(guān)政策和體制進(jìn)行解讀和論述，介紹了大量私募股權(quán)投資基金募集、管理、投資等方面關(guān)鍵和核心的內(nèi)容，干貨頗多。
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劉寶亮：經(jīng)驗(yàn)豐富的金融分析師，多年來(lái)秉承價(jià)值投資理念，擅長(zhǎng)基本面分析基礎(chǔ)上的綜合分析與短線操作等，操盤(pán)風(fēng)格干脆有力，多次獲得實(shí)盤(pán)賽優(yōu)勝者。一直率領(lǐng)大資金征戰(zhàn)股市，在股票市場(chǎng)中積累了豐富的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)，并參與編寫(xiě)過(guò)多部暢銷(xiāo)投資理財(cái)類圖書(shū)。蔣北：投資公司首席操盤(pán)顧問(wèn)，擅長(zhǎng)證券投資項(xiàng)目管理，證券期貨投資分析與風(fēng)險(xiǎn)控制，多次參與大資金的投資籌劃與運(yùn)作。近年來(lái)一直為投資者進(jìn)行有關(guān)股票交易的培訓(xùn)、咨詢和輔導(dǎo)。于股市中沉浮多年，精于思考，對(duì)市場(chǎng)有深入而獨(dú)到的研究。曾組織編寫(xiě)過(guò)多部暢銷(xiāo)投資理財(cái)圖書(shū)。
第一章初識(shí)私募股權(quán)基金//1
一、私募股權(quán)基金的定義和發(fā)展?fàn)顩r//3
（一）私募股權(quán)的定義//3
（二）私募股權(quán)基金在國(guó)外的發(fā)展情況//6
（三）私募股權(quán)在國(guó)內(nèi)的發(fā)展情況//10
二、私募股權(quán)投資基金的特征//14
三、私募股權(quán)投資的分類//15
（一）創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資//15
（二）成長(zhǎng)資本//15
（三）并購(gòu)資本//16
（四）夾層投資//16
（五）Pre-IPO投資//17
（六）PIPE投資//17
四、私募股權(quán)投資的相關(guān)術(shù)語(yǔ)//18
五、中國(guó)私募股權(quán)投資行業(yè)的發(fā)展方向//21
（一）由政府導(dǎo)向向市場(chǎng)導(dǎo)向發(fā)展//21
（二）由同質(zhì)化向品牌化發(fā)展//21
（三）由全行業(yè)覆蓋向?qū)I(yè)化發(fā)展//22
（四）由Pre-IPO向并購(gòu)基金發(fā)展//22
第二章私募股權(quán)投資的運(yùn)作//23
一、私募股權(quán)投資的主要參與者//25
（一）被投資企業(yè)//25
（二）基金管理公司//25
（三）投資者//26
（四）中介服務(wù)機(jī)構(gòu)//26
二、私募股權(quán)投資的運(yùn)作流程//27
（一）尋找項(xiàng)目//28
（二）項(xiàng)目評(píng)估//29
（三）盡職調(diào)查//31
（四）公司的價(jià)值評(píng)估//33
（五）交易構(gòu)造和管理//38
（六）項(xiàng)目退出//38
三、私募股權(quán)投資的項(xiàng)目評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)//38
（一）企業(yè)和產(chǎn)品具有高成長(zhǎng)性//39
（二）企業(yè)面對(duì)的市場(chǎng)足夠好//39
（三）具有優(yōu)秀企業(yè)家團(tuán)隊(duì)//40
（四）企業(yè)財(cái)務(wù)狀況良好//41
四、私募股權(quán)投資的退出//41
（一）私募股權(quán)投資的退出方式//42
（二）退出流程//48
（三）退出時(shí)機(jī)的確定//49
（四）退出過(guò)程的設(shè)計(jì)//49
（五）退出過(guò)程的監(jiān)控//50
（六）交易結(jié)算和事后評(píng)估審查//50
第三章私募股權(quán)與天使投資和風(fēng)險(xiǎn)投資的區(qū)別//53
一、私募股權(quán)投資與天使投資的區(qū)別//55
（一）投資階段不同//56
（二）投資規(guī)模不同//56
（三）投資理念不同//56
二、私募股權(quán)投資與風(fēng)險(xiǎn)投資（VC）的區(qū)別//56
（一）投資階段的不同//58
（二）封閉期限不同//58
（三）投資理念不同//58
（四）投資特點(diǎn)的不同//59
第四章私募股權(quán)投資的價(jià)值和意義//61
一、私募股權(quán)投資的價(jià)值//63
（一）提高投資效率//63
（二）解決信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)//63
（三）提供價(jià)值增值//64
二、中國(guó)發(fā)展私募股權(quán)投資基金的意義//65
（一）疏通直接融資渠道//65
（二）推動(dòng)產(chǎn)業(yè)重組和升級(jí)//66
（三）化解宏觀調(diào)控的負(fù)面影響//66
（四）促進(jìn)公司治理結(jié)構(gòu)的完善//66
（五）促進(jìn)多層次資本市場(chǎng)的發(fā)展//67
（六）是金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)配置和投資組合的重要內(nèi)容//67
第五章私募股權(quán)投資的風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)管理//69
一、私募股權(quán)投資的風(fēng)險(xiǎn)//71
（一）全球經(jīng)濟(jì)變化的風(fēng)險(xiǎn)//71
（二）全球資本市場(chǎng)變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)//71
（三）政策的風(fēng)險(xiǎn)//72
（四）行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)//73
（五）企業(yè)運(yùn)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)//73
（六）相關(guān)法律風(fēng)險(xiǎn)//74
（七）價(jià)值評(píng)估帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)//78
（八）委托代理帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)//79
二、私募股權(quán)投資的風(fēng)險(xiǎn)管理//79
（一）投資人優(yōu)先保護(hù)的合同條款//80
（二）股份調(diào)整//81
（三）其他策略//83
第六章私募基金的組織形式//87
一、私募基金的三種組織形式//89
（一）公司制基金//89
（二）有限合伙制基金//92
（三）信托制基金//95
二、私募基金三種組織形式的比較//98
（一）稅收政策//98
（二）法律基礎(chǔ)//101
（三）投資收益//102
（四）投資成本//103
（五）投資風(fēng)險(xiǎn)//105
第七章國(guó)內(nèi)外知名私募股權(quán)基金//107
一、國(guó)外知名私募股權(quán)基金//109
（一）IDG資本//109
（二）紅杉資本//112
（三）黑石集團(tuán)//113
（四）凱雷投資//116
（五）華平投資//117
（六）德豐杰//118
（七）鼎暉投資//119
（八）凱鵬華盈//120
（九）新橋投資//121
（十）KKR//122
二、國(guó)內(nèi)知名私募股權(quán)基金//123
（一）弘毅資本//123
（二）新天域資本//124
（三）君聯(lián)資本//125
（四）復(fù)星創(chuàng)富//126
（五）厚樸資本//127
（六）中信產(chǎn)業(yè)投資基金//127
（七）深圳達(dá)晨創(chuàng)業(yè)投資//130
（八）上海聯(lián)創(chuàng)投資//132
（九）江蘇高科投資集團(tuán)//133
（十）九鼎投資//134
（十一）景林資產(chǎn)//135
（十二）信中利//136
（十三）建銀國(guó)際//137
（十四）中科招商//139
第八章陽(yáng)光私募基金//141
一、認(rèn)識(shí)陽(yáng)光私募基金//143
（一）什么是陽(yáng)光私募基金//143
（二）陽(yáng)光私募基金的特點(diǎn)//144
（三）陽(yáng)光私募基金的類型//146
二、陽(yáng)光私募基金與公募基金、信托、私募股權(quán)基金的對(duì)比//148
（一）陽(yáng)光私募基金與公募基金的區(qū)別//149
（二）陽(yáng)光私募基金、信托、私募股權(quán)基金的對(duì)比//150
三、陽(yáng)光私募基金的發(fā)行模式//152
（一）信托公司發(fā)行的信托投資計(jì)劃//152
（二）有限合伙制公司發(fā)行的投資計(jì)劃//153
（三）券商集合資產(chǎn)管理計(jì)劃//154
（四）公募基金的專戶理財(cái)計(jì)劃//156
四、陽(yáng)光私募基金的法律關(guān)系//156
（一）第一層法律關(guān)系//157
（二）第二層法律關(guān)系//157
（三）第三層法律關(guān)系//157
五、陽(yáng)光私募基金相關(guān)機(jī)構(gòu)//158
（一）國(guó)內(nèi)主要的陽(yáng)光私募基金管理公司//158
（二）國(guó)內(nèi)主要發(fā)行陽(yáng)光私募基金的信托公司//161
六、陽(yáng)光私募基金的購(gòu)買(mǎi)流程//163
（一）購(gòu)買(mǎi)前準(zhǔn)備//163
（二）簽署信托基金認(rèn)購(gòu)合同//163
（三）銀行匯款//163
（四）確認(rèn)合同和份額//164
七、購(gòu)買(mǎi)陽(yáng)光私募基金的手續(xù)費(fèi)用//165
（一）認(rèn)購(gòu)費(fèi)//165
（二）贖回費(fèi)//165
（三）固定管理費(fèi)用//165
（四）浮動(dòng)管理費(fèi)//166
（五）業(yè)績(jī)報(bào)酬費(fèi)//166
八、陽(yáng)光私募基金的投資誤區(qū)//166
（一）只要收益高的陽(yáng)光私募基金都可以買(mǎi)//167
（二）投資陽(yáng)光私募只選短期排名靠前的基金//167
（三）明星基金經(jīng)理管理的陽(yáng)光私募一定好//167
（四）凈值越高的基金說(shuō)明基金經(jīng)理投資能力越強(qiáng)//168
（五）凈值高的陽(yáng)光私募上漲空間小于凈值低的私募//168
（六）陽(yáng)光私募公司規(guī)模越大說(shuō)明投資能力越強(qiáng)//168
（七）二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)不好時(shí)，不適合購(gòu)買(mǎi)陽(yáng)光私募基金//169
（八）買(mǎi)陽(yáng)光私募靠低買(mǎi)高賣(mài)獲取收益//169
（九）配置一支最優(yōu)秀的基金即可坐享收益//169
（十）認(rèn)同某一位基金經(jīng)理的投資理念，堅(jiān)信他管理的基金業(yè)績(jī)一定會(huì)好//170
九、陽(yáng)光私募基金風(fēng)格分類//170
（一）進(jìn)取型私募基金//170
（二）平衡型私募基金//171
（三）保守型私募基金//172
第九章私募股權(quán)基金投資策略解析//173
一、私募股權(quán)投資基金的盡職調(diào)查策略//175
（一）外包給第三方機(jī)構(gòu)//175
（二）自主開(kāi)展盡職調(diào)查//176
二、私募股權(quán)投資基金的投資行業(yè)策略//177
（一）多領(lǐng)域投資，多產(chǎn)業(yè)布局//177
（二）重點(diǎn)投資某一領(lǐng)域//178
三、私募股權(quán)投資基金的項(xiàng)目挖掘策略//179
（一）自主挖掘//180
（二）借助渠道：政府、銀行、中介機(jī)構(gòu)//180
（三）利用已投項(xiàng)目上下游資源//181
四、私募股權(quán)投資基金聯(lián)合投資與獨(dú)家投資策略//182
（一）聯(lián)合投資策略//182
（二）獨(dú)家投資策略//184
附1：私募投資基金募集與轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)指引（試行）//185
附2：私募股權(quán)投資基金項(xiàng)目股權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)指引（試行）//195
附3：私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法//202
附4：私募基金常見(jiàn)的法律問(wèn)題//212
（一）私募基金投資的運(yùn)作有哪些要素//212
（二）私募基金成立的條件是什么//213
（三）私募基金名稱應(yīng)當(dāng)怎樣分類//214
（四）私募基金的法律制度框架是什么//214
（五）私募基金有哪些法律責(zé)任//215
（六）私募基金的監(jiān)管措施是什么//216
（七）私募基金怎樣向基金業(yè)協(xié)會(huì)備案//218
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