二、中國貿(mào)易金融呈現(xiàn)出新的特征
　　近年來，中國貿(mào)易結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)格局變化、客戶需求升級以及人民幣“走出去”等為貿(mào)易金融業(yè)務(wù)的優(yōu)化和升級提供了難得的外部機遇。與此同時，中國金融市場化改革的繼續(xù)推進、《巴塞爾新資本協(xié)議》等監(jiān)管規(guī)則的實施，也必將影響未來貿(mào)易金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新和發(fā)展。在新的環(huán)境和條件下，貿(mào)易金融業(yè)務(wù)呈現(xiàn)出全新的發(fā)展態(tài)勢。
　�。ㄒ唬┤�球化推動貿(mào)易金融向縱深發(fā)展
　　貿(mào)易金融服務(wù)具有服務(wù)實體經(jīng)濟的屬性，決定了有更多的中小企業(yè)被納入貿(mào)易金融服務(wù)體系，貿(mào)易金融服務(wù)的深度不斷增加。在保持自償性這一本質(zhì)特征不變的情況下，貿(mào)易金融服務(wù)越來越廣泛地與銀行票據(jù)、商業(yè)票據(jù)、應(yīng)收和預(yù)付賬款、貨權(quán)單據(jù)等實體經(jīng)濟活動所產(chǎn)生的具有較強變現(xiàn)能力的流動資產(chǎn)相結(jié)合，銀行對融資申請的審查擺脫了對客戶信用評級的過度依賴，越來越多的中小企業(yè)憑借在供應(yīng)鏈中形成的債權(quán)和物權(quán)關(guān)系獲得銀行的融資服務(wù)，貿(mào)易金融服務(wù)向縱深滲透的趨勢十分明顯。
　　“走出去”的中國企業(yè)數(shù)量進一步上升，需要全球化的貿(mào)易金融服務(wù)方案。中國企業(yè)“走出去”的必然結(jié)果，是其采購、生產(chǎn)和銷售活動在更廣的全球范圍內(nèi)展開，因此制定全球化的貿(mào)易金融服務(wù)方案，幫助企業(yè)在跨時區(qū)、跨國家、跨幣種的維度上更好地匹配物流和資金流、妥善管理資金收付余缺，最大限度地利用不同幣種和不同國家的利率和匯率差異獲得收益并規(guī)避風險，將成為未來貿(mào)易金融服務(wù)的關(guān)注焦點。
　　中國金融機構(gòu)“走出去”，提供全球化貿(mào)易融資服務(wù)的整體實力不斷增強。在中國企業(yè)“走出去”的同時，不少國內(nèi)金融機構(gòu)紛紛通過在海外自建機構(gòu)網(wǎng)點、參股并購、開設(shè)“中國業(yè)務(wù)柜臺”等多種形式加大境外業(yè)務(wù)拓展力度，銀行在國內(nèi)辦理國際業(yè)務(wù)的傳統(tǒng)格局已經(jīng)悄然轉(zhuǎn)變成走出國門提供全球服務(wù)的新格局，這無疑大大增強了中國銀行業(yè)貿(mào)易金融服務(wù)全球化的勢頭。
　�。ǘ�）產(chǎn)品組合趨向集成化和綜合化
　　單一的融資結(jié)算占比逐步下降，組合方案占比快速提升。跨幣種、跨國家的融資和結(jié)算活動帶來的利差和匯差受到企業(yè)的廣泛關(guān)注，單一的融資結(jié)算產(chǎn)品已經(jīng)不能滿足大多數(shù)企業(yè)的需求，在幫助企業(yè)安全、快捷地完成資金收付的同時，能夠幫助企業(yè)最大化資金收益、有效管理或規(guī)避匯率風險的集成化的貿(mào)易金融產(chǎn)品越來越成為公司客戶的新寵。
　　從對單個企業(yè)提供融資，轉(zhuǎn)為提供涵蓋產(chǎn)業(yè)鏈和關(guān)聯(lián)企業(yè)的整體綜合服務(wù)方案。貿(mào)易金融中的供應(yīng)鏈金融已經(jīng)形成典型的“1+N”模式，銀行必須將供應(yīng)鏈的核心企業(yè)和上下游供應(yīng)企業(yè)作為一個整體來設(shè)計貿(mào)易金融服務(wù)方案，對產(chǎn)業(yè)鏈上下游關(guān)鍵節(jié)點的產(chǎn)、供、銷活動進行統(tǒng)籌，在此基礎(chǔ)上提供一攬子融資、結(jié)算服務(wù)和賬戶管理、財務(wù)顧問等衍生服務(wù)，以確保整個產(chǎn)業(yè)鏈資金的正常周轉(zhuǎn)。
　�。ㄈ�）創(chuàng)新研發(fā)常態(tài)化
　　“一招鮮，吃遍天”的機會越來越少，新產(chǎn)品一經(jīng)推出即被大量復(fù)制推廣的現(xiàn)象將越來越普遍，要保持在貿(mào)易金融服務(wù)領(lǐng)域的持久競爭優(yōu)勢，需要常態(tài)化的創(chuàng)新研發(fā)做支撐，目前貿(mào)易金融的創(chuàng)新已經(jīng)體現(xiàn)在多個領(lǐng)域：
　　一是利率、匯率變動帶來的創(chuàng)新機遇。貿(mào)易金融業(yè)務(wù)與金融市場服務(wù)的緊密融合需要貿(mào)易金融產(chǎn)品保持創(chuàng)新的頻度，隨時根據(jù)市場利率、匯率的相對變化更新現(xiàn)有產(chǎn)品，適時推出新產(chǎn)品，以不斷滿足客戶鎖定風險、降低融資成本的需要。
　　二是人民幣國際化帶來的創(chuàng)新機遇。人民幣國際化孕育著豐富的創(chuàng)新機遇，如著眼于離岸市場的資金保值增值和資產(chǎn)托管服務(wù)，著眼于小幣種報價帶來的做市商業(yè)務(wù)機遇，著眼于打造人民幣資金全球清算體系的資金清算產(chǎn)品，著眼于為國外同業(yè)提供人民幣賬戶管理和資金結(jié)算的同業(yè)業(yè)務(wù)等，都有巨大的發(fā)掘潛力。
　　三是監(jiān)管逐步放松而帶來的創(chuàng)新機遇。如資本項目放開，跨境借貸逐步擁有更大的自由度，跨境人民幣貿(mào)易融資不再納入外債管理額度管理等一系列跨境資金流動管制的放松，為貿(mào)易金融帶來更大的創(chuàng)新空間。
　　四是產(chǎn)業(yè)鏈條延長可能帶來的研發(fā)熱點。如隨著中國制造受原材料大宗商品價格波動的不利影響日益顯現(xiàn)，國內(nèi)客戶越來越希望通過參與國際市場的大宗商品業(yè)務(wù)鎖定價格，大宗商品融資業(yè)務(wù)也因此成為近年來貿(mào)易金融業(yè)務(wù)發(fā)展的新熱點。許多銀行已經(jīng)開始通過加強與境外大宗商品交易機構(gòu)的業(yè)務(wù)合作來搭建大宗商品融資業(yè)務(wù)平臺。
　�。ㄋ模┻\作管理一體化
　　人民幣國際化打破了跨境貿(mào)易融資的幣種分割，資本流動的逐步放開也破除了資金跨地域周轉(zhuǎn)的限制，這為貿(mào)易金融產(chǎn)品的研發(fā)、管理和風險控制打開了境內(nèi)外一體化運作的空間。
　　貿(mào)易金融的規(guī)�；�發(fā)展也要求實施一體化管理，以提升效率節(jié)省成本。許多金融機構(gòu)加強了貿(mào)易金融產(chǎn)品的條線指導(dǎo)和統(tǒng)籌，貿(mào)易金融產(chǎn)品進一步標準化和系列化，以標準化產(chǎn)品、差異化組合的策略實現(xiàn)對中小企業(yè)和大中型企業(yè)的全覆蓋。
　　貿(mào)易金融服務(wù)的后臺作業(yè)和處理流程整合完成后，設(shè)立區(qū)域性的單據(jù)處理中心和運營服務(wù)中心的條件日漸成熟，全球貿(mào)易金融服務(wù)將獲得全球一體化的運營支持保障。
　�。ㄎ澹┤谫Y交易信息化
　　信息技術(shù)越來越廣泛地應(yīng)用于貿(mào)易金融服務(wù)領(lǐng)域，表現(xiàn)在銀行日益借助于電子渠道交付貿(mào)易金融產(chǎn)品和服務(wù)。銀行不僅通過自身的網(wǎng)上銀行和電話銀行直接向企業(yè)客戶提供貿(mào)易金融服務(wù)，還與淘寶、京東等大型電商開展合作，借助于電商平臺的海量客戶信息，如開業(yè)時間、信用評價狀況、月銷售金額等來制定專門的融資額度核定標準，從而實現(xiàn)為網(wǎng)店客戶批量提供在線融資和結(jié)算服務(wù)。
　　（六）風險計量精細化

　　《巴塞爾新資本協(xié)議》有利于體現(xiàn)貿(mào)易金融低風險、低資本占用的優(yōu)勢，但對貿(mào)易金融業(yè)務(wù)的風險資本計量提出了更高要求。新資本協(xié)議在更高的風險敏感基礎(chǔ)上建立針對信用風險、操作風險、市場風險的資本管理的最低標準。在風險計量方面，允許有資格的金融機構(gòu)根據(jù)公共的或銀行自己的研究結(jié)果實施內(nèi)部模型，計算違約概率（PD）、違約損失率（LGD）和風險敞口（EAD）。就目前來看，貿(mào)易融資由于產(chǎn)品種類多、風險因子復(fù)雜、歷史違約數(shù)據(jù)缺失等問題，建立數(shù)據(jù)模型的難度很大。但從長遠看，新協(xié)議的實施也會提高整個貿(mào)易融資條線的風險管理精細化水平，在具備了新資本協(xié)議要求的先進的風險計量工具和技術(shù)后，銀行無疑將獲得節(jié)約風險資本的優(yōu)勢。在此過程中，銀行要摸清貿(mào)易背景，提高物流和資金流的把控程度，貿(mào)易融資的自償性才有存在的基礎(chǔ)，進而銀行能夠更有效地識別和計量風險，把風險管理做實、做細。

　　……