本書站在行業(yè)從業(yè)人員的視角，基于作者自身的行業(yè)從業(yè)經(jīng)歷和項目經(jīng)驗，對資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)中頗受關(guān)注的一些業(yè)務(wù)模式、技術(shù)細(xì)節(jié)進(jìn)行分析，結(jié)合實際項目案例進(jìn)行展開。根據(jù)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的主要環(huán)節(jié)，全書分為業(yè)務(wù)原理及參與主體、交易結(jié)構(gòu)、基礎(chǔ)資產(chǎn)、財務(wù)與稅務(wù)、投資人與二級市場五個部分，共36篇。36個主題以發(fā)問的形式開篇，圍繞該主題具體進(jìn)行分析探討，36問囊括了對資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)各個環(huán)節(jié)的核心要點介紹，也涵蓋了對領(lǐng)域內(nèi)關(guān)注度高的各類話題的分析探討。 本書理論與實務(wù)相結(jié)合，對每個主題的梳理由淺到深，并結(jié)合國內(nèi)外市場進(jìn)行對比分析。適合金融行業(yè)及上下游從業(yè)人員進(jìn)行了解分析，以及初入行業(yè)的學(xué)生群體或?qū)Y產(chǎn)證券化市場感興趣的人員加深對該領(lǐng)域的直觀認(rèn)識、快速入門。
基于作者長期一線實務(wù)經(jīng)驗，結(jié)合典型案例深入探討資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)流程核心要點，涵蓋業(yè)務(wù)原理、結(jié)構(gòu)特征、操作細(xì)節(jié)等各個方面，立體式解析答疑資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)原理資產(chǎn)證券化參與主體特征SPV增信手段、期限、賬戶設(shè)置等結(jié)構(gòu)設(shè)計債權(quán)、收益權(quán)等各類資產(chǎn)資產(chǎn)出表、稅收中性資產(chǎn)支持證券估值、二級交易、投資人結(jié)構(gòu)……撥開層層迷霧，透視資產(chǎn)證券化核心要點
汪中，投行從業(yè)人員，十余年資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)一線經(jīng)歷，主辦項目涵蓋各類基礎(chǔ)資產(chǎn)及創(chuàng)新結(jié)構(gòu)，曾操刀多個市場首單，累計參與項目發(fā)行超過千億元，具有豐富的理論和實務(wù)經(jīng)驗。
第一篇 業(yè)務(wù)原理及參與主體1．如果有一個穩(wěn)定的現(xiàn)金流，是否就可以將它證券化？ 22．國內(nèi)資產(chǎn)證券化市場如何后來居上？ 83．ABS真的能實現(xiàn)破產(chǎn)隔離嗎？ 204．特定原始權(quán)益人與非特定原始權(quán)益人有什么區(qū)別？ 255．如何區(qū)分資產(chǎn)服務(wù)機構(gòu)的真與假？ 306．中介機構(gòu)的職責(zé)邊界到底在哪里？ 34第二篇 交易結(jié)構(gòu)7．什么是SPV？ 408．雙SPV結(jié)構(gòu)真的有必要嗎？ 459．ABS到底是投行業(yè)務(wù)還是資管業(yè)務(wù)？ 5110．結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品都有哪些特殊結(jié)構(gòu)？ 5511．差額支付、流動性支持是強增信嗎？ 6112．不同市場的信用評級都有哪些區(qū)別？ 6613．ABS產(chǎn)品級別是怎么評出來的？ 7714．3 3 3 …到底能加幾個3？ 8215．賬戶深深深幾許？ 88第三篇 基礎(chǔ)資產(chǎn)16．RMBS何以成為證券化第一大家族？ 9617．消費金融資產(chǎn)是否被妖魔化？ 10618．汽車金融資產(chǎn)為何持續(xù)被搶爆？ 11719．收費收益權(quán)是收費權(quán)還是收益權(quán)？ 12720．融資租賃ABS如何能經(jīng)久不衰？ 13421．ABS是如何貫穿房企融資周期的？ 14822．資產(chǎn)證券化會是PPP的理想退出路徑嗎？ 15923．應(yīng)收賬款是個筐，什么資產(chǎn)都能往里裝嗎？ 16924．知識產(chǎn)權(quán)ABS有那么高端嗎？ 17725．不良資產(chǎn)是否真不良？ 18626．權(quán)益并表型ABS知多少？ 19827．公募REITs是終點嗎？ 204第四篇 財務(wù)與稅務(wù)28．新會計準(zhǔn)則對資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)帶來哪些影響？ 21629．出表或不出表，誰來決定？ 22730．離稅收中性還有多遠(yuǎn)？ 233第五篇 投資人及二級市場31．資產(chǎn)支持證券是個什么券？ 24032．ABS產(chǎn)品投資人有哪些？ 24633．資產(chǎn)支持證券真的沒有流動性嗎？ 25734．資產(chǎn)支持證券質(zhì)押融資是否可行？ 26335．ABS產(chǎn)品的二級估值可靠嗎？ 27136．CDS是否開啟了再證券化的大門？ 278
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