本書基于機(jī)構(gòu)投資者合作持股網(wǎng)絡(luò)的構(gòu)建, 以2008-2020年中國(guó)資本市場(chǎng)上的國(guó)內(nèi)外機(jī)構(gòu)投資者持股數(shù)據(jù)和上市公司的數(shù)據(jù)為基礎(chǔ), 借助面板模型、空間計(jì)量模型、組間均值回歸模型及交互項(xiàng)方法, 實(shí)證研究機(jī)構(gòu)投資者合作持股、資金流量敏感性與市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)特征指標(biāo)之間的定量關(guān)系, 研究了績(jī)效約束下機(jī)構(gòu)投資者合作持股的資金流量驅(qū)動(dòng)因素以及合作持股投資對(duì)所持標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)特征的網(wǎng)絡(luò)影響效應(yīng), 并借助機(jī)構(gòu)間差異化的持股風(fēng)格測(cè)度出不同合作持股團(tuán)體的組間競(jìng)爭(zhēng)性, 驗(yàn)證了QFII持股參與下的合作持股網(wǎng)絡(luò)及其網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)的變化。
目 錄
第一章 導(dǎo)論１
１１ 中國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展與困境１
１２ 績(jī)效約束下的機(jī)構(gòu)投資者合作持股行為研究框架７
第二章 機(jī)構(gòu)投資者合作持股行為研究現(xiàn)狀１６
２１ 機(jī)構(gòu)投資者與資金流量研究１６
２２ 機(jī)構(gòu)投資者合作持股網(wǎng)絡(luò)研究２２
２３ 機(jī)構(gòu)投資者合作持股的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)研究３３
２４ 文獻(xiàn)評(píng)述４６
第三章 績(jī)效約束下的有限套利模型４８
３１ 機(jī)構(gòu)投資者合作持股網(wǎng)絡(luò)的相關(guān)概念界定４８
３２ 績(jī)效約束下的有限套利模型６１
３３�。校拢聊Ｐ涂蚣芟碌臋C(jī)構(gòu)投資者合作持股與資產(chǎn)價(jià)格７２
３４ 模型應(yīng)用與討論７６
第四章 績(jī)效約束下機(jī)構(gòu)投資者合作持股的驅(qū)動(dòng)因素分析８０
４１ 理論機(jī)制分析與研究假設(shè)８０
４２ 研究設(shè)計(jì)８４
４３ 主回歸實(shí)證檢驗(yàn)９７
４４ 內(nèi)生性及穩(wěn)健性檢驗(yàn)１０７
４５ 本章小結(jié)１１４
第五章 機(jī)構(gòu)投資者合作持股的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)研究１１５
５１ 理論機(jī)制分析與研究假設(shè)１１５
５２ 研究設(shè)計(jì)１１９
５３ 主回歸實(shí)證檢驗(yàn)１２７
５４ 內(nèi)生性及穩(wěn)健性檢驗(yàn)１４６
５５ 本章小結(jié)１５１
第六章 機(jī)構(gòu)投資者合作持股網(wǎng)絡(luò)的競(jìng)爭(zhēng)性研究１５５
６１ 機(jī)構(gòu)間競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制分析和假設(shè)１５５
６２ 機(jī)構(gòu)投資者合作持股的Ａｌｐｈａ競(jìng)爭(zhēng)性分析１５８
６３ 機(jī)構(gòu)投資者合作持股的風(fēng)格競(jìng)爭(zhēng)性分析１６５
６４�。眩疲桑蓞⑴c下的合作持股及競(jìng)爭(zhēng)網(wǎng)絡(luò)１７７
６５ 本章小結(jié)１９７
第七章 研究結(jié)論和政策建議２００
７１ 研究結(jié)論２００
７２ 政策建議２０６
參考文獻(xiàn)２０８
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