本書以美國金融市場百年發(fā)展為基礎(chǔ),不僅涵蓋豐富的現(xiàn)代投資組合理論,還包括諸多成熟市場在產(chǎn)品創(chuàng)新、風(fēng)險控制的寶貴經(jīng)驗(yàn),特別能體現(xiàn)當(dāng)前全球投資環(huán)境的紛繁變化。具體內(nèi)容包括:投資環(huán)境;資產(chǎn)類別與金融工具;風(fēng)險與收益入門及歷史回顧等。
本書是在世界名校廣泛使用的經(jīng)典教材滋維?博迪等作者的英文原書《投資學(xué)(第11版)》基礎(chǔ)上,根據(jù)國內(nèi)教學(xué)實(shí)踐進(jìn)行精簡改編的中文翻譯版。該精編版共十七章,涵蓋了投資學(xué)課程的主要概念和框架,更適合本科生一學(xué)期的教學(xué)安排。編譯者在盡量保證各部分之間相對獨(dú)立的同時,還對不同章節(jié)的部分內(nèi)容進(jìn)行了重新組織,從而使得整本書的閱讀更具連貫性,因此授課教師可根據(jù)自己的教學(xué)計(jì)劃來安排閱讀和學(xué)習(xí)順序。此外,本書也可以作為一本書讀懂博迪投資學(xué)的精華本,適合對投資學(xué)感興趣的讀者作為參考讀物。 本書適合我國高等院校金融學(xué)、財(cái)務(wù)管理等專業(yè)的本科生作為教材使用,也可以作為金融機(jī)構(gòu)和投資愛好者學(xué)習(xí)的參考書。
持續(xù)創(chuàng)新的金融市場,讓我們不斷反思過去的金融知識能否滿足當(dāng)前的社會需求,出版已有近30年歷史的博迪《投資學(xué)》,同樣在不斷的更新中力求最大限度地貼合全球投資實(shí)務(wù)的發(fā)展,特別是貫穿全書的實(shí)例均來自近年市場的真實(shí)實(shí)踐,從而讓這本經(jīng)典的教材煥發(fā)出時代的金融氣息。然而,隨著本書在各高校越來越受到不同專業(yè)學(xué)生的關(guān)注,同時教師授課也囿于課時的限制,使這樣一本厚重的教材限制了很多入門讀者和學(xué)生的閱讀興趣,所以我們決定編譯“精要版”來滿足這一需求。
本書是在博迪等作者《投資學(xué)》(原書第11版)的基礎(chǔ)上根據(jù)教學(xué)實(shí)踐進(jìn)行精簡的版本。與原版相比,本書內(nèi)容涵蓋了投資學(xué)的主要概念框架,更適合本科生一學(xué)期的教學(xué)安排。同時,編譯者還對不同章節(jié)的部分內(nèi)容重新組織編排,力求一氣呵成,以保證整本書閱讀學(xué)習(xí)的連貫性。
本書共17章,各部分之間相對獨(dú)立,讀者可以根據(jù)學(xué)習(xí)計(jì)劃或興趣安排閱讀順序。
第1章和第2章講述金融市場、金融工具和證券交易制度等投資學(xué)基本概念,以使讀者對全球投資環(huán)境有整體把握。
第3~8章為現(xiàn)代投資組合理論的核心。第3章講述如何計(jì)量風(fēng)險和收益以及資本市場歷史帶給投資者的啟示。第4章與第5章描述投資者的風(fēng)險偏好、資產(chǎn)配置過程、有效分散化和投資組合優(yōu)化理論。第6章和第7章探討資產(chǎn)組合理論中風(fēng)險與收益權(quán)衡的問題,重點(diǎn)介紹資本資產(chǎn)定價模型、指數(shù)模型以及描述風(fēng)險與收益間關(guān)系的高級模型。第8章介紹了有效市場假說,并從行為科學(xué)角度評論了基于投資者理性假設(shè)的相關(guān)投資理論。
第9~13章分別介紹了債務(wù)市場、權(quán)益市場以及如何對兩種基礎(chǔ)證券進(jìn)行從宏觀到微觀的分析,使讀者建立起對證券定量與定性分析的整體框架。
第14、15章討論金融衍生工具中最為典型的期權(quán)市場,使讀者對金融市場的理解更為全面。第16、17章介紹了期貨市場的交易機(jī)制、主要的金融期貨產(chǎn)品以及如何利用金融衍生品進(jìn)行風(fēng)險管理。
在本書的精簡過程中,我們得到了很多高校老師熱心的指導(dǎo)和幫助,他們是廣州大學(xué)楊勇華,上海財(cái)經(jīng)大學(xué)金德環(huán)、王安興、陳艷,杭州電子科技大學(xué)金輝,大連理工大學(xué)遲國泰,福建江夏學(xué)院王冰,內(nèi)蒙古財(cái)經(jīng)大學(xué)郭玉潔,湖南農(nóng)業(yè)大學(xué)劉舜佳,中山大學(xué)黃詒蓉,云南財(cái)經(jīng)大學(xué)段偉,上海立信會計(jì)金融學(xué)院曹雷、章劼,廈門大學(xué)黃海玉、徐寶林、劉彥來,汕頭大學(xué)吉云,上海國家會計(jì)學(xué)院陳勝群,浙江農(nóng)林大學(xué)劉劍鋒,廣東財(cái)經(jīng)大學(xué)鄧學(xué)斌,北方工業(yè)大學(xué)黃凌靈,海南大學(xué)黃成明,中國科學(xué)院大學(xué)楊海珍,上海海事大學(xué)高勁,天津大學(xué)楊寶臣,上海對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)嵇尚洲,湖南大學(xué)何婧,山西財(cái)經(jīng)大學(xué)李燕平,安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)高志,西北師范大學(xué)何紅霞,山東建筑大學(xué)胡寧,河北師范大學(xué)劉慧瑾,合肥學(xué)院程永文,淮陰工學(xué)院江俊龍,閩南師范大學(xué)梁賀新,仲愷農(nóng)業(yè)工程學(xué)院初昌雄等,在此表示感謝!
客觀而言,投資學(xué)作為一門不斷對創(chuàng)新進(jìn)行總結(jié)的學(xué)科,仍需對大量專業(yè)詞匯、用詞習(xí)慣進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范。我們力求將學(xué)術(shù)界與實(shí)務(wù)界講法統(tǒng)一,給出更為精準(zhǔn)的釋義,但其中依然存在大量分歧巨大的用詞與表述,歡迎同仁提出專業(yè)的指導(dǎo)與改進(jìn)建議。由于編譯者水平所限,對于書中還存在的不足之處,懇請讀者批評指正。
汪昌云 張永冀
第1章 投資環(huán)境
第2章 資產(chǎn)類別與金融工具
第3章 風(fēng)險與收益入門及歷史回顧
第4章 風(fēng)險資產(chǎn)配置
第5章 最優(yōu)風(fēng)險資產(chǎn)組合
第6章 資本資產(chǎn)定價模型
第7章 套利定價理論與風(fēng)險收益多因素模型
第8章 有效市場假說
第9章 債券的價格與收益
第10章 債券資產(chǎn)組合管理
第11章 宏觀經(jīng)濟(jì)分析與行業(yè)分析
第12章 權(quán)益估值模型
第13章 財(cái)務(wù)報表分析
第14章 期權(quán)市場介紹
第15章 期權(quán)定價
第16章 期貨市場
第17章 期貨、互換與風(fēng)險管理