LCRRothschiIdGroup主席米歇爾以文代序,并高度稱贊《多贏對沖投資》作者溫天在羅斯柴爾德集團所作的貢獻
國內(nèi)首個開放式基金外國基金經(jīng)理殷覓智(IanMidgley)先生鄭重推薦
國內(nèi)開放式基金投資領(lǐng)域常青樹、原華安基金管理有限公司投資總監(jiān)王國衛(wèi)推薦:多贏對沖投資,大道至簡溫天這家伙和我在一起的時候就愛琢磨,現(xiàn)在他在羅斯柴爾德也改不了這個習(xí)慣看他的東西,得有耐心,事后證明他總是看得比一些人遠。
羅斯柴爾德怎樣找到瓊斯、索羅斯、保爾森?這本由溫天編著的《多贏對沖投資》用最簡單的道理告訴你大師中的大師如何動作資本。 作者親歷羅斯柴爾德進入中國的多贏對沖頂尖操作,折服于猶太金融高手的商業(yè)智慧。
溫天,法國愛德蒙得洛希爾銀行股份有限公司在中國業(yè)務(wù)的創(chuàng)始人、執(zhí)行董事和業(yè)務(wù)總經(jīng)理,曾任該行上海代表處首席代表和中;鸸芾砉径隆碛邢愀壑形拇髮W(xué)會計碩士和美國亞利桑那大學(xué)MBA學(xué)歷。2001—2005年,在華安基金管理公司擔(dān)任公司核心業(yè)務(wù)戰(zhàn)略、產(chǎn)品和市場營銷負責(zé)人,是第一代本土資產(chǎn)管理專家。2005年,加盟愛德蒙得洛希爾銀行,首先幫助該行申請到QFII執(zhí)照并達成了與中國銀行的產(chǎn)品合作。其后,在中國銀行參股愛德蒙得洛希爾銀行過程中扮演了核心角色,作為介紹人、商業(yè)結(jié)構(gòu)設(shè)計者,參與了全程的定價、談判和商務(wù)安排。在愛德蒙得洛希爾銀行收購中海基金成為其戰(zhàn)略投資者和第三大股東過程中,充分展示出多贏對沖的實踐智慧,歷時5年,力促雙方無摩擦合資成功,創(chuàng)造了中外合資基金公司的一個“標(biāo)桿”。除在與中國銀行合作中擔(dān)任主辦人和領(lǐng)導(dǎo)人角色外,還參與協(xié)調(diào)了愛德蒙得洛希爾銀行在中國的多個項目,中國各大商業(yè)銀行展開了良好的業(yè)務(wù)溝通。此外,還擁有多年擔(dān)任境外私募股權(quán)基金投資決策委會員成員和執(zhí)行事務(wù)合伙代表的經(jīng)歷。
引言
另類投資管理由的系統(tǒng)化模式
定義另類投資管理:一項復(fù)雜的活動
另類投資管理與股市體系
對沖管理常用的投資工具
對沖基金管理和多贏對沖基金管理:基本原理
對沖基金的主要特性
多贏對沖投資成功的秘訣
欺詐、破產(chǎn)與清盤
對沖基金的規(guī)范立法
對沖基金運行中的主要參與者
另類投資管理的方法
中性市場策略:風(fēng)險的抵消
相對價值/套利交易:差價利用
事件驅(qū)動型策略:對于意外事件的利用
投機策略
整體策略:經(jīng)濟學(xué)家的眼光
宏觀策略:備受爭議的策略
長短期資產(chǎn)管理
私人股權(quán)管理:非上市投資
私人股權(quán)投資技術(shù)的運用
根據(jù)投資策略的細分
如何進行多贏對沖基金管理
立法規(guī)范
多贏對沖基金管理的特性
基金挑選工具和方法
技術(shù)規(guī)范準(zhǔn)則:另類投資管理協(xié)會(AIMA)提出的審查要點
金融市場監(jiān)管局關(guān)于對沖基金管理和多贏對沖基金管理的幾點詳細說明
喬治·卡爾維茨的傳奇故事
另類投資管理的原則
投資者的應(yīng)付費用
對另類投資的幾點思考
另類投資的主要風(fēng)險
對于未來多贏對沖投資的預(yù)測
中國多贏對沖投資
年陽光私募行業(yè)年度報告
信托理財?shù)娜缕脚_:有限合伙企業(yè)
多贏對沖投資的中國模式:TOT
中國陽光私募產(chǎn)業(yè)調(diào)查
證券投資信托發(fā)行報告
《信托公司凈資本管理辦法》解析
年中國信托行業(yè)業(yè)績表現(xiàn)分析
年私募大事件盤點
附錄
多贏對沖投資操作模式實戰(zhàn)介紹
資本控股基金概況
朋友和天命的“多贏對沖”(跋)
然而,瓊斯的功勞還不止于此。弗朗索瓦·塞爾吉·拉比當(dāng)(大學(xué)教授兼日內(nèi)瓦私人銀行聯(lián)合會定量分析主管)曾在2002年5月6日發(fā)表的一篇副刊文章中說道:“如果我們把瓊斯的觀點和后來馬科維茨以及夏普的觀點放在一起,我們將發(fā)現(xiàn)一些有趣的事實。馬科維茨和夏普曾因他們的現(xiàn)代資產(chǎn)管理理論獲得了1990年的諾貝爾獎,他們認為所有的股票都包含兩種風(fēng)險:一種是非系統(tǒng)風(fēng)險,這可以通過分散經(jīng)營策略加以消除;另一種是系統(tǒng)風(fēng)險,它是無法消除的。瓊斯的理論盡管專業(yè)術(shù)語不同,但結(jié)論卻是相同的,只是瓊斯主張市場風(fēng)險可以消除,而非系統(tǒng)風(fēng)險則不能消除。為了讓買進股票和賣出股票的比例達到平衡,瓊斯還發(fā)明了‘速度’這一專業(yè)術(shù)語,專門用來測量股票在股市上的表現(xiàn),F(xiàn)在我們只要稍加思索,就不難發(fā)現(xiàn)這個‘速度’其實就是β系數(shù)的原型。這個系數(shù)后來由夏普在1964年提出,也就是瓊斯基金運行的第15個年頭。”
即使那個年代很少有人意識到瓊斯這一創(chuàng)新投資模式的意義,但仍然有不少投資者被瓊斯基金的驕人業(yè)績所吸引。他們陸續(xù)來到瓊斯的公司,把自己的一部分資金投到瓊斯的基金中去。迅速膨脹的資本讓瓊斯產(chǎn)生了擔(dān)憂:如果說他對投資10萬美元還算有信心的話,那么面對翻了兩倍的資金數(shù)額,他還能照樣應(yīng)付自如嗎?因此,為了不給自己的基金管理帶來過大的管理壓力,瓊斯決定停止吸收新的資金。緊接著,其他許多對沖基金經(jīng)理也效仿了他的做法。此外,面對繁忙的業(yè)務(wù),瓊斯也雇傭了其他幾名基金經(jīng)理,并且推出了首個有多名管理者介入的投資平臺,這就是至20世紀(jì)90年代才為人所知的多頭對沖基金。