《投資學(xué)/中國精算師資格考試用書》從保險(xiǎn)公司的經(jīng)營管理、投資環(huán)境切入，介紹了金融市場及金融工具、投資學(xué)的基礎(chǔ)理論、資產(chǎn)定價(jià)理論、資產(chǎn)組合管理，最后回到了保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用實(shí)務(wù)，基本涵蓋了投資學(xué)的大部分內(nèi)容，包括了一個(gè)精算師所應(yīng)該了解到的與資產(chǎn)相關(guān)的大部分知識(shí)，這是考試用書的一個(gè)要求�，F(xiàn)有的大多數(shù)投資學(xué)教材，對于保險(xiǎn)公司在資本市場的特殊性往往一筆帶過，而《投資學(xué)/中國精算師資格考試用書》在章節(jié)的設(shè)置、資料的選取上，都盡可能貼近保險(xiǎn)投資，在各種金融市場工具的介紹方面，編者會(huì)有單獨(dú)的部分來介紹保險(xiǎn)資金在這方面的特征；在定價(jià)與組合管理中，編者盡可能選取與保險(xiǎn)相關(guān)的案例進(jìn)行分析說明；在最后的一部分，編者又回到了中國保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用的實(shí)務(wù)中。這些構(gòu)成了《投資學(xué)/中國精算師資格考試用書》的一個(gè)大特點(diǎn)。
第一篇 導(dǎo)論
第一章 保險(xiǎn)公司資產(chǎn)管理的必要性
1．1 保險(xiǎn)公司經(jīng)營環(huán)境分析
1．2 保險(xiǎn)公司資產(chǎn)管理的內(nèi)在要求
1．3 保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展和風(fēng)險(xiǎn)控制對資產(chǎn)管理的要求
第二章 保險(xiǎn)公司投資環(huán)境
2．1 一般投資環(huán)境分析
2．2 我國保險(xiǎn)投資相關(guān)法律環(huán)境
第二篇 金融市場及市場工具
第三章 貨幣市場
3．1 商業(yè)票據(jù)
3．2 銀行承兌匯票
3．3 大額可轉(zhuǎn)讓存單
3．4 回購協(xié)議
3．5 同業(yè)拆借
3．6 保險(xiǎn)公司投資于貨幣市場工具
第四章 債券
4．1 債券與債券市場
4．2 債券的主要類型
4．3 中國債券市場與保險(xiǎn)公司債券投資
第五章 股票
5．1 股票與股票市場
5．2 股票價(jià)值分析
5．3 中國股票市場及其風(fēng)險(xiǎn)分析
第六章 金融衍生工具
6．1 概念和背景介紹
6．2 遠(yuǎn)期合約
6．3 期貨
6．4 互換
6．5 期權(quán)
第七章 基金
7．1 基金及其結(jié)構(gòu)、種類
7．2 證券投資基金
7．3 我國投資基金的發(fā)展歷程
第八章 其他投資方式
8．1 海外投資
8．2 基礎(chǔ)設(shè)施投資
8．3 非上市股權(quán)投資
8．4 不動(dòng)產(chǎn)
8．5 租賃
第三篇 投資學(xué)基礎(chǔ)理論
第九章 資產(chǎn)組合理論
9．1 風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)厭惡
9．2 資本配置
9．3 最優(yōu)資產(chǎn)組合
第十章 資本資產(chǎn)定價(jià)模型
10．1 模型的假設(shè)與前提
10．2 模型的推導(dǎo)與表達(dá)
10．3 證券市場線
10．4 對CAPM的總結(jié)
第十一章 單指數(shù)與多因素模型
11．1 單指數(shù)市場
11．2 CAPM與單指數(shù)模型
第十二章 套利定價(jià)理論
12．1 套利
12．2 單因素套利定價(jià)理論
12．3 多因素套利定價(jià)理論
12．4 套利定價(jià)模型、資本資產(chǎn)模型以及指數(shù)模型的比較
第十三章 市場有效性
13．1 隨機(jī)漫步與有效市場
13．2 有效市場假設(shè)對投資者策略的影響
13．3 節(jié)場有效性的爭論與發(fā)展
第四篇 資產(chǎn)定價(jià)理論
第十四章 資產(chǎn)定價(jià)基本定理
14．1 套利理論
14．2 均衡定價(jià)理論
附錄
第十五章 債券資產(chǎn)的定價(jià)
15．1 債券定價(jià)及相關(guān)因素分析
15．2 信用風(fēng)險(xiǎn)的度量模型
第十六章 權(quán)益類資產(chǎn)的定價(jià)
16．1 股利貼現(xiàn)模型
16．2 自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型
16．3 剩余收益估價(jià)模型
16．4 市盈率模型
16．5 市凈率模型
第十七章 權(quán)益衍生品定價(jià)
17．1 股票價(jià)格行為
17．2 二叉樹期權(quán)定價(jià)模型
17．3 衍生證券定價(jià)的一般方法
17．4 Black—Seholes定價(jià)模型
第十八章 關(guān)于權(quán)益衍生品的市場風(fēng)險(xiǎn)管理
18．1 Delta套期保值
18．2 Theta
18．3 Gamma
18．4 Delta，Theta和Gamma之間的關(guān)系
18．5 Vega
18．6 Rho
第十九章 利率衍生產(chǎn)品的定價(jià)
19．1 利率期限結(jié)構(gòu)的理論基礎(chǔ)
19．2 單因素連續(xù)時(shí)間模型
19．3 單因素離散時(shí)間模型
第二十章 經(jīng)典連續(xù)多因素模型
20．1 Cox—Ingersoll-Ross模型
20．2 Brennan—Schwartz模型
20．3 Fong—Vasicek模型
20．4 Hull—white模型
20．5 Heath—Jarrow—Morton模型
第五篇 資產(chǎn)組合管理
第二十一章 資產(chǎn)組合管理的內(nèi)容和策略
21．1 資產(chǎn)組合管理概述
21．2 資產(chǎn)組合構(gòu)建概述
21．3 資產(chǎn)組合管理的策略
第二十二章 戰(zhàn)略資產(chǎn)配置
22．1 戰(zhàn)略資產(chǎn)配置的構(gòu)建過程
22．2 戰(zhàn)略資產(chǎn)配置的方式
22．3 資產(chǎn)負(fù)債最優(yōu)化管理
第二十三章 債券資產(chǎn)組合的構(gòu)建與管理
23．1 利率風(fēng)險(xiǎn)的度量
23．2 債券組合策略綜述
23．3 消極的債券管理
23．4 積極的債券管理
23．5 衍生品與債券資產(chǎn)組合管理
第二十四章 權(quán)益資產(chǎn)組合的投資管理
24．1 股票投資組合的目的
24．2 股票投資組合管理基本策略
24．3 股票投資風(fēng)格管理
24．4 積極型股票投資策略
24．5 消極股票投資策略
24．6 期權(quán)的投資策略
24．7 金融期貨的投資策略
第二十五章 資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)管理
25．1 資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)
25．2 資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)測度方式
25．3 資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)管理方法
第二十六章 資產(chǎn)組合的業(yè)績評估
26．1 投資組合回報(bào)率的度量
26．2 投資組合的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整回報(bào)率
26．3 投資組合業(yè)績來源分析
第六篇 保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用實(shí)物
第二十七章 保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用部門的組織形式
27．1 資金運(yùn)用的一般組織形式
27．2 內(nèi)設(shè)投資部運(yùn)營模式
27．3 保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司
27．4 保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用組織形式的比較
第二十八章 資金運(yùn)用流程
28．1 資產(chǎn)委托管理及資金的歸集、移交與歸還
28．2 資金運(yùn)用目標(biāo)的設(shè)置
28．3 資金運(yùn)用的內(nèi)部控制
28．4 投資工具分析與資產(chǎn)負(fù)債管理
第二十九章 資金運(yùn)用的績效評估
29．1 績效評估的必要性及方法
29．2 投資業(yè)績的考核
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