長(zhǎng)期以來(lái)資本市場(chǎng)承載著資金融通、資源優(yōu)化配置和產(chǎn)權(quán)中介的功能，其中，為上市公司股東的股份增減持提供條件，并實(shí)施制度監(jiān)管是資本市場(chǎng)產(chǎn)權(quán)中介功能的具體體現(xiàn)，而控制權(quán)轉(zhuǎn)移是資本市場(chǎng)產(chǎn)權(quán)交易的一種特殊形式。從理論上講，資本市場(chǎng)參與各方實(shí)行股權(quán)轉(zhuǎn)移，調(diào)整股權(quán)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)權(quán)力的相互制衡。這既是資本收縮與擴(kuò)展的重要手段，是參與當(dāng)事人在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下權(quán)衡利弊之后的一個(gè)結(jié)果，也是促進(jìn)生產(chǎn)要素優(yōu)化配置、實(shí)現(xiàn)國(guó)家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整與升級(jí)、保證上市公司實(shí)現(xiàn)高效治理的重要手段。
　　國(guó)有股份在經(jīng)濟(jì)體制中占主體地位和中國(guó)資本市場(chǎng)長(zhǎng)期實(shí)行的準(zhǔn)入管制制度是導(dǎo)致我國(guó)上市公司出現(xiàn)“股權(quán)集中”這一現(xiàn)象的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)因素。為此，通過(guò)實(shí)施股權(quán)分置改革來(lái)消除股權(quán)集中現(xiàn)象成為當(dāng)時(shí)政府部門(mén)的當(dāng)務(wù)之急。截至2011年年底，股權(quán)分置改革產(chǎn)生的限售股基本解禁完畢，困擾我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展的同股不同權(quán)不同價(jià)問(wèn)題及“大小非”問(wèn)題得到徹底解決，我國(guó)資本市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)了真正意義上的全流通。全流通所創(chuàng)造的市場(chǎng)條件將有助于第一大股東代表全體股東的利益參與并滲透到公司管理各環(huán)節(jié)中，對(duì)管理過(guò)程進(jìn)行有效的監(jiān)督，但是全流通環(huán)境下產(chǎn)生了如控制權(quán)轉(zhuǎn)移等新的公司治理問(wèn)題。本書(shū)以股權(quán)分置改革后的全流通市場(chǎng)為背景，以控制權(quán)理論、大股東治理理論、控制權(quán)轉(zhuǎn)移理論和財(cái)務(wù)后果理論等基礎(chǔ)理論為依據(jù)，以第一大股東控制權(quán)轉(zhuǎn)移事件為切入點(diǎn)，擬從總體上對(duì)控制權(quán)轉(zhuǎn)移的社會(huì)福利影響進(jìn)行分析，同時(shí)選擇對(duì)受控制權(quán)轉(zhuǎn)移事件影響最大的管理層、中小股東和上市公司本身等幾個(gè)具體的對(duì)象在上市公司控制權(quán)轉(zhuǎn)移前后的行為決策和財(cái)務(wù)利益變化進(jìn)行分析，較為系統(tǒng)、深入地研究第一大股東控制權(quán)轉(zhuǎn)移的財(cái)務(wù)后果及治理問(wèn)題。這一探索性研究既符合資本市場(chǎng)的實(shí)際，也在理論上拓展和豐富了公司治理研究的范圍。為政府部門(mén)制定政策、制度，實(shí)施監(jiān)管提供了一定的理論依據(jù)；同時(shí)，在一定程度上對(duì)管理層的自身管理和發(fā)展、中小股東的投資決策、上市公司的價(jià)值管理等提供指導(dǎo)借鑒。
　　本書(shū)以第一大股東控制權(quán)轉(zhuǎn)移的財(cái)務(wù)后果為研究對(duì)象，在以往文獻(xiàn)研究的基礎(chǔ)上，綜合運(yùn)用文獻(xiàn)分析法、規(guī)范分析與實(shí)證分析結(jié)合的方法、定性分析與定量分析結(jié)合的方法、事件研究法、因子分析法等分析方法，結(jié)合全流通的市場(chǎng)背景，運(yùn)用計(jì)量分析工具對(duì)第一大股東控制權(quán)轉(zhuǎn)移的現(xiàn)狀，對(duì)社會(huì)總福利、管理層、中小股東、上市公司的財(cái)務(wù)后果進(jìn)行系統(tǒng)而深入的研究。