PPP模式是全面深化改革在經(jīng)濟投資領(lǐng)域的具體舉措，是經(jīng)濟發(fā)展進入新常態(tài)的必然選擇。但PPP是一項復(fù)雜的系統(tǒng)性工程，它需要我們對PPP有系統(tǒng)全局的認識，對PPP 的要點、重點和核心點有深度的理解，對PPP在現(xiàn)實運作中要有足夠的執(zhí)行力度。 本書從業(yè)務(wù)運作模式與實務(wù)操作入手，詳細系統(tǒng)地介紹了PPP項目識別、項目準備、項目采購、項目執(zhí)行、項目移交整個生命周期的操作要點以及PPP項目合同、項目融資、項目風險管理等系列關(guān)鍵問題，并對PPP項目資產(chǎn)證券化的運作進行全面系統(tǒng)的介紹，同時借助典型案例剖析成功PPP項目的操作經(jīng)驗。 本書是一部PPP理論指導(dǎo)與操作實務(wù)全方位指引的讀物，適合普通讀者以及理論研究人員、有志于參與PPP 項目的企業(yè)管理人員、PPP 領(lǐng)域從業(yè)人員參考閱讀。
從政策理論到落地實操，從宏觀理解到微觀操作深入解析PPP項目業(yè)務(wù)運作模式與實務(wù)運作系統(tǒng)指導(dǎo)PPP項目融資與資產(chǎn)證券化全程操作核心要點圖解與典型案例剖析，立體全方位講解項目風險管理與有效防控，詮釋各類疑難問題
PPP（PublicPrivatePartnership 的縮寫，即公私合作關(guān)系）作為政府與社會資本的合作模式，是指在政府負有提供責任的公共產(chǎn)品和公共服務(wù)領(lǐng)域，政府通過競爭性方式選擇社會資本，并授權(quán)社會資本投資、建設(shè)特定基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)項目的模式。建成后，社會資本通過一定期限的運營和收費收回投資并獲取合理回報，期限屆滿后無償移交給政府。合作過程中，政府負責全生命周期內(nèi)的監(jiān)管和績效考核付費等。在PPP 項目中，項目公司在經(jīng)營期內(nèi)通過使用者付費、政府付費、可行性缺口補貼等保有持續(xù)、穩(wěn)定的現(xiàn)金流。
PPP 模式能夠幫助政府減輕財政負擔，降低企業(yè)投資中的不確定性風險，使合作各方達到比預(yù)期單獨行動更為有利的結(jié)果。這種模式突破了私人企業(yè)參與公用基礎(chǔ)設(shè)施項目組織機構(gòu)的多種限制，比較適用于公益性較強、后續(xù)經(jīng)營較長的項目，主要運用于基礎(chǔ)設(shè)施（如軌道交通、隧道港口、道路橋梁等）、公用事業(yè)（污水處理、垃圾處理等環(huán)保項目）和社會事業(yè)項目（學校、養(yǎng)老院、醫(yī)療等）領(lǐng)域。
我國PPP 模式的推廣和運用開始于黨的十八屆三中全會，在歷經(jīng)2013年的準備以及2014 年以來密集政策紅利和加速落地合力助推下，PPP 逐漸發(fā)展成項目規(guī)模龐大、政策體系相對完善的改革事業(yè)。在2016 年，PPP 更是以加速度迅猛推進。在經(jīng)濟新常態(tài)背景下，在推動市場于資源配置中起決定性作用的關(guān)口，PPP 已成為穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)、促改革、惠民生、防風險的重要抓手。
同時，為了緩解PPP 項目融資難的問題、推進PPP
項目規(guī)范實施，2017 年6月，國家相關(guān)部門力推PPP 資產(chǎn)證券化，利用資產(chǎn)證券化這一創(chuàng)新金融工具的優(yōu)勢，推動實體項目與資本市場對接，拓寬融資渠道，降低融資成本，從源頭上破解PPP 項目的融資難題。
為了幫助讀者更加全面系統(tǒng)地認識和了解當前中央力推的PPP 模式，本書力求從政策理論到落地實操，從宏觀理解到微觀操作等方面對PPP 模式進行一次系統(tǒng)、全面、立體的梳理和講解。
本書立足于PPP 模式的基本概念、參與主體、模式分類等關(guān)鍵要點以及國內(nèi)外發(fā)展現(xiàn)狀，從業(yè)務(wù)運作模式與實務(wù)操作入手，全面系統(tǒng)地介紹了PPP項目識別、項目準備、項目采購、項目執(zhí)行、項目移交整個生命周期內(nèi)的操作要點，并對PPP 項目合同、項目融資以及項目風險管理等系列關(guān)鍵問題進行了全面、具體而深入的分析。
同時，針對PPP 項目資產(chǎn)證券化實務(wù)操作，系統(tǒng)地介紹了PPP 項目開展資產(chǎn)證券化的運作要點，包括PPP 項目資產(chǎn)證券化的模式、基本條件、主要參與者以及基本流程，并對PPP 項目資產(chǎn)證券化面臨的問題提出了政策建議。此外，本書從實際案例出發(fā)，通過剖析典型的、成功的PPP 項目案例以及PPP 項目資產(chǎn)證券化案例，介紹了相關(guān)成功經(jīng)驗，對項目的實際操作具有較高的參考價值。
本書圖文結(jié)合，圖表并重，在做到專業(yè)性的同時，兼顧對PPP 相關(guān)知識的普及，適合廣大普通讀者作為了解PPP 有關(guān)知識的興趣讀物，也可作為希望參與PPP 項目的企業(yè)管理人員、相關(guān)監(jiān)管機構(gòu)、理論研究人員以及PPP 領(lǐng)域從業(yè)人員的參考用書。
第一章 PPP 究竟是什么 / 1
一、PPP 概念界定 / 2
（一）世界主要組織機構(gòu)的定義 / 2
（二）我國主要政策文件中的定義 / 3
（三）PPP 與特許經(jīng)營的關(guān)系 / 4
二、PPP 的參與主體 / 6
（一）政府方 / 6
（二）社會資本方 / 8
（三）金融機構(gòu) / 10
（四）承包商和分包商 / 11
（五）專業(yè)運營商 / 12
（六）原料供應(yīng)商 / 12
（七）產(chǎn)品或服務(wù)購買方 / 12
（八）其他參與方 / 12
三、PPP 的特征 / 13
（一）伙伴關(guān)系 / 13
（二）利益共享 / 13
（三）風險共擔 / 14
四、PPP 的優(yōu)缺點 / 14
（一）PPP 模式的優(yōu)點 / 14
（二）PPP 模式的缺點 / 16
五、PPP 的分類 / 17
（一）按照投資關(guān)系分類 / 17
（二）按照市場準入和融資模式分類 / 17
（三）按照社會資本、特許經(jīng)營者和項目公司獲得收入的方式
（四）按照公私合作形式分類 / 18
六、PPP 模式在國內(nèi)的應(yīng)用 / 22
七、國內(nèi)PPP 的發(fā)展歷程 / 24
（一）探索階段（1984 ～1993 年） / 24
（二）小規(guī)模試點階段（1994 ～ 2002 年） / 26
（三）推進試點階段（2003 ～ 2008 年） / 27
（四）短暫滯留階段（2009 ～ 2012 年） / 29
（五）新一輪推廣階段（2013 年至今） / 30
八、當前國內(nèi)PPP 發(fā)展現(xiàn)狀 / 31
（一）發(fā)展規(guī)模 / 31
（二）當前PPP 發(fā)展特點 / 38
第二章 PPP 項目識別 / 41
一、項目發(fā)起 / 42
二、項目篩選 / 43
（一）篩選流程 / 43
（二）篩選標準 / 43
三、物有所值評價 / 49
（一）物有所值評價的基本流程 / 49
（二）定性評價 / 51
（三）定量評價 / 54
四、財政承受能力論證 / 58
（一）財政承受能力論證的基本流程 / 58
（二）責任識別 / 59
（三）支出測算 / 60
（四）能力評估 / 61
（五）信息披露 / 62
第三章 PPP 項目準備 / 63
一、管理架構(gòu)組建 / 64
（一）建立協(xié)調(diào)機制 / 64
（二）選定項目實施機構(gòu) / 65
二、盡職調(diào)查 / 67
（一）項目內(nèi)部調(diào)查 / 68
（二）外部投資人調(diào)查 / 68
三、實施方案編制 / 68
（一）項目概況 / 69
（二）風險分配基本框架 / 69
（三）PPP 項目運作方式 / 74
（四）PPP 交易結(jié)構(gòu) / 79
（五）PPP 合同編制 / 83
（六）PPP 監(jiān)管架構(gòu) / 83
（七）PPP 采購方式 / 85
四、實施方案審核 / 85
第四章 PPP 項目采購 / 87
一、選擇采購方式 / 88
（一）公開招標與邀請招標 / 89
（二）競爭性談判與競爭性磋商 / 90
二、開展資格預(yù)審 / 92
（一）編制資格預(yù)審文件 / 92
（二）發(fā)布資格預(yù)審公告 / 93
（三）成立資格預(yù)審評審小組 / 93
（四）提交資格預(yù)審申請文件 / 94
（五）進行資格預(yù)審 / 94
（六）編寫資格預(yù)審結(jié)果報告 / 95
三、編制項目采購文件 / 95
（一）項目采購文件的內(nèi)容 / 95
（二）PPP 項目采購文件與一般政府采購文件的區(qū)別 / 96
（三）招標文件編寫注意事項 / 97
四、現(xiàn)場考察或召開采購答疑會 / 98
五、響應(yīng)文件評審 / 98
（一）成立評審小組 / 99
（二）采購評價方法 / 99
（三）進行評審 / 101
六、采購結(jié)果確認談判 / 103
（一）成立采購結(jié)果確認談判工作組 / 104
（二）進行采購結(jié)果確認談判 / 104
（三）編寫談判結(jié)果報告 / 104
七、簽署確認談判備忘錄 / 104
第五章 PPP 項目執(zhí)行 / 107
一、設(shè)立項目公司 / 108
（一）項目公司的職責 / 108
（二）是否必須要設(shè)立項目公司 / 108
（三）設(shè)立項目公司的目的 / 109
（四）項目公司的設(shè)立主體 / 110
（五）設(shè)立項目公司的流程 / 111
（六）項目公司的股權(quán)設(shè)置 / 112
二、開展融資管理 / 112
（一）對PPP 項目融資的政策支持 / 112
（二）融資管理的主要內(nèi)容 / 113
三、項目建設(shè)期監(jiān)管 / 114
（一）工程設(shè)計監(jiān)管的主要內(nèi)容 / 114
（二）工程建設(shè)監(jiān)管的主要內(nèi)容 / 115
四、運營期監(jiān)管 / 116
五、績效監(jiān)測與支付 / 118
六、中期評估 / 119
（一）實行中期評估的依據(jù) / 119
（二）中期評估的標準 / 120
（三）中期評估的內(nèi)容 / 120
第六章 PPP 項目移交 / 123
一、移交準備 / 124
二、性能測試 / 125
三、資產(chǎn)交割 / 125
（一）項目相關(guān)合同的轉(zhuǎn)讓 / 125
（二）技術(shù)轉(zhuǎn)讓 / 126
四、項目績效評價 / 126
第七章 PPP 項目合同 / 127
一、PPP 項目合同體系 / 128
（一）政府和社會資本之間的合同 / 129
（二）社會資本組成各方（股東之間）的合同 / 132
（三）項目公司和市場主體之間的合同 / 133
（四）其他合同 / 135
二、PPP 項目合同的核心條款 / 135
（一）引言、定義和解釋 / 136
（二）項目的范圍和期限 / 137
（三）前提條件 / 139
（四）項目的融資 / 140
（五）項目用地 / 140
（六）項目的建設(shè) / 141
（七）項目的運營 / 142
（八）項目的維護 / 145
（九）股權(quán)變更限制 / 146
（十）付費機制 / 146
（十一）履約擔保 / 146
（十二）政府承諾 / 147
（十三）保險 / 148
（十四）守法義務(wù)及法律變更 / 149
（十五）不可抗力 / 150
（十六）政府方的監(jiān)督和介入 / 152
（十七）違約、提前終止及終止后處理機制 / 153
（十八）項目的移交 / 155
（十九）適用法律及爭議解決 / 157
（二十）合同附件 / 157
第八章 PPP 項目融資 / 161
一、項目融資的分類 / 162
（一）無追索權(quán)的項目融資 / 162
（二）有限追索權(quán)的項目融資 / 163
二、PPP 項目融資的特點 / 163
三、PPP 項目融資與公司融資的區(qū)別 / 164
四、股權(quán)融資 / 165
（一）股權(quán)融資的特點 / 165
（二）股權(quán)融資的方式 / 166
五、債務(wù)融資 / 170
（一）債務(wù)融資的特點 / 170
（二）債務(wù)融資工具 / 170
六、資產(chǎn)管理計劃 / 178
（一）信托計劃 / 178
（二）券商資管 / 178
（三）基金資管 / 178
（四）保險資管 / 179
七、PPP 項目融資面臨的問題 / 180
（一）PPP 立法缺失 / 180
（二）項目發(fā)起不規(guī)范 / 180
（三）風險難以預(yù)測和控制 / 180
（四）PPP 項目公司獨立進行項目融資的能力有限 / 181
（五）金融機構(gòu)對PPP 項目融資持謹慎態(tài)度 / 181
（六）PPP 項目缺乏抵押優(yōu)勢 / 181
（七）退出機制不健全 / 182
八、做好PPP 項目融資的四個關(guān)鍵點 / 182
（一）發(fā)揮政府政策的支持引導(dǎo)作用 / 182
（二）強化PPP 制度約束和保障 / 183
（三）鼓勵各類金融機構(gòu)多渠道參與 / 184
（四）靈活運用資本市場各類融資工具 / 185
第九章 PPP 項目風險管理 / 187
一、PPP 項目面臨的主要風險 / 188
（一）政治風險 / 188
（二）法律風險 / 188
（三）市場風險 / 189
（四）建設(shè)風險 / 189
（五）融資風險 / 191
（六）社會管理風險 / 191
（七）不可抗力風險 / 192
二、PPP 項目風險管理基本流程 / 192
三、PPP 項目風險應(yīng)對策略 / 194
（一）風險回避 / 194
（二）風險自留 / 194
（三）風險控制 / 196
（四）風險轉(zhuǎn)移 / 197
四、PPP 項目風險管理 / 198
五、PPP 項目風險防控機制建設(shè)的建議 / 199
（一）創(chuàng)建PPP 模式智庫 / 199
（二）建立全鏈條的風險防范制度體系 / 199
（三）注重人才培養(yǎng) / 200
（四）地方政府建立穩(wěn)定、融洽的合作關(guān)系 / 200
第十章 PPP 項目案例解析 / 201
一、城市交通PPP 項目：北京地鐵4 號線PPP 項目 / 202
（一）項目概況 / 202
（二）項目運作模式 / 203
（三）項目經(jīng)驗借鑒 / 205
二、水務(wù)領(lǐng)域PPP 項目：池州污水處理及市政排水PPP 項目 / 207
（一）項目概況 / 207
（二）項目運作模式 / 208
（三）項目經(jīng)驗借鑒 / 209
三、環(huán)保領(lǐng)域PPP 項目：蘇州市吳中靜脈園垃圾焚燒發(fā)電項目 / 210
（一）項目概況 / 211
（二）項目運作模式 / 211
（三）項目經(jīng)驗借鑒 / 213
四、水利工程PPP 項目：陜西南溝門水利樞紐工程項目 / 215
（一）項目背景 / 215
（二）項目運作模式 / 216
（三）項目經(jīng)驗借鑒 / 216
五、新型城鎮(zhèn)化PPP 項目：固安工業(yè)園區(qū)新型城鎮(zhèn)化項目 / 217
（一）項目概況 / 218
（二）項目運作模式 / 218
（三）項目經(jīng)驗借鑒 / 221
六、文體領(lǐng)域PPP 項目：深圳大運中心項目 / 222
（一）項目概況 / 222
（二）項目運營模式 / 222
（三）項目經(jīng)驗借鑒 / 223
第十一章 PPP 項目資產(chǎn)證券化 / 225
一、什么是資產(chǎn)證券化 / 226
（一）資產(chǎn)證券化的含義 / 226
（二）資產(chǎn)證券化的特點 / 227
（三）資產(chǎn)證券的參與主體 / 228
（四）資產(chǎn)證券化的基本流程 / 229
（五）國內(nèi)資產(chǎn)證券化的模式 / 233
二、PPP 項目資產(chǎn)證券化的政策支持 / 236
三、PPP 項目資產(chǎn)證券化的特點 / 237
（一）運營管理權(quán)和收費收益權(quán)相分離 / 238
（二）可將財政補貼作為基礎(chǔ)資產(chǎn) / 238
（三）產(chǎn)品期限要與PPP 項目期限相匹配 / 238
（四）更關(guān)注PPP 項目本身 / 238
四、PPP 項目資產(chǎn)證券化的意義 / 239
（一）盤活存量PPP 項目資產(chǎn) / 239
（二）吸引更多社會資金參與提供公共服務(wù) / 239
（三）提升項目穩(wěn)定運營能力 / 240
第十二章 PPP 項目資產(chǎn)證券化的運作 / 241
一、PPP 項目資產(chǎn)證券化收益權(quán)資產(chǎn)的類型 / 242
二、PPP 項目資產(chǎn)證券化的模式 / 243
（一）資產(chǎn)支持專項計劃 / 243
（二）資
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